4万亿电网投资已在路上 哪些企业有望受益？

“十五五”期间，国家电网有限公司(下称国家电网)投资将创新高。

据央视新闻等媒体1月15日消息，“十五五”期间，国家电网固定资产投资预计达到4万亿元，创下历史新高。这一数字较“十四五”投资增长40%，增幅也为近年新高。

国家电网此前公布的数据显示，“十四五”期间，其固定资产投资预计完成2.85万亿元以上，较“十三五”增长约18%。

按照国家电网规划，“十五五”的投资将重点聚焦构建新型电力系统、深化科技创新等方面，以扩大有效投资带动产业链上下游发展。

“十五五”期间，国家电网将初步建成主干电网、配电网和智能微电网协同的新型电网平台。“西电东送、北电南供”能源输送网络进一步巩固。加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，支撑国家“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源基地开发外送。区域间背靠背灵活互济能力显著增强。

此外，加快推进城市、农村、边远地区配网建设，探索末端保供型、离网型微电网模式。实施“人工智能+”专项行动，强化电网数字赋能等。

从上述投资方向上看，促进新能源消纳，仍是当前电网投资的重点。

近年来，中国新能源规模高速增长、占比快速提升，消纳压力持续增加。“十四五”期间，中国可再生能源发电装机占比由40%提升至60%左右。特别是随着西部风光大基地等项目的投产，消纳难题已成为新能源行业的核心矛盾。

这对电网建设提出了更高的要求。电网是解决新能源消纳问题的核心角色，也是构建新型电力系统的重要基础设施。

此外，随着跨电网经营区交易常态化，也要求电网公司提高跨区跨省输电能力。

去年7月11日，国家发改委、能源局发布《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案的复函》，加速全国统一电力市场建设。当年11月，湘黔、湘粤、渝黔三项网间电力灵活互济工程通过国家核准。

电网投资加大，电力设备产业链相关企业将直接受益。

中国电力设备产业链涵盖了从发、输、配、用等多个环节。据界面新闻此前不完全梳理，具有代表性的上市公司包括东方电气(600875.SH)、上海电气(601727.SH)、特变电工(600089.SH)、中国西电(601179.SH)、国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)、平高电气(600312.SH)和英威腾(002334.SZ)等。

近几年来，国家电网投资屡创新高。

2023年，该公司全年完成电网投资5381亿元，2024年升至6092亿元，首次突破6000亿元关口。2025年，国家电网完成固定资产投资首次超过6500亿元，再创历史新高。

截至目前，国家电网已累计建成投运42项特高压工程，跨省跨区输电能力达到3.7亿千瓦。

2025年，该公司经营区新增风电、光伏发电新能源装机容量超过3亿千瓦，累计建成投运“22交20直”42项特高压工程，辽宁清原、浙江宁海等4座抽水蓄能电站投产。

2025年，国家电网经营区市场化交易电量达到5.4万亿千瓦时，同比增长8.5%；新能源市场化交易电量首超万亿千瓦时，占新能源发电量的57%，占比同比提升超5个百分点。

东财图解·加点干货