单日5家！摩尔线程、沐曦股份等科创板IPO获受理 合计拟募资150亿元

6月30日晚间，5家企业科创板IPO获得上交所受理。

具体而言，这5家企业分别为：摩尔线程智能科技(北京)股份有限公司（以下称“摩尔线程”）、有研金属复合材料(北京)股份公司（以下称“有研复材”）、沐曦集成电路(上海)股份有限公司（以下称“沐曦股份”）、南京沁恒微电子股份有限公司（以下称“沁恒微”）、杭州易加三维增材技术股份有限公司（以下称“易加增材”）。

其中，摩尔线程、有研复材、易加增材3家公司的保荐机构均为中信证券，另外2家公司的保荐机构则均为华泰联合证券；从拟募资金额看，上述5家获受理企业拟募资150亿元。其中，摩尔线程拟募资额最高，为80亿元。

上交所表示，在证监会的指导下，上交所不断推动建设更加适配科技创新和产业变革的金融服务体系，增强制度的吸引力、竞争力。

单日5家公司科创板IPO获受理

招股书显示，摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。自2020年成立以来，公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。

此次上市，摩尔线程拟募集资金约80亿元，拟投资于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目、补充流动资金。

主要财务数据方面，2022年至2024年，该公司营业收入复合增长率为208.44%。

据市场三方数据统计显示，截至目前，摩尔线程系科创板年内受理的最大IPO，同时系沪深北交易所年内受理的第二大IPO。

沐曦股份拟募资39.04亿元。其致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品，并围绕GPU芯片提供配套的软件栈与计算平台。

2022年至2024年，沐曦股份三年营业收入复合增长率为4074.52%。

有研复材主要从事金属复合材料制备技术和有色金属特种成形加工技术的研发及相关产品的生产，产品包括铝合金及其复合材料制品、镁合金及其复合材料制品等，应用于航空、航天、兵器、电工电子、3C等领域。此次有研复材拟募集资金9.00亿元，保荐机构为中信证券。

易加增材是一家主要专注于研发、生产和销售工业级增材制造（3D 打印）设备的高新技术企业。公司本次冲击上市拟募集资金约12.05亿元，扣除发行费用后的净额将用于北京易加三维金属3D打印扩产项目、杭州增材制造设备产业化项目等。

从成立时间来看，上述5家企业中成立最久的是沁恒微，该公司成立于2004年，至今已有21年；摩尔线程、沐曦股份、有研复材、易加增材则分别成立于2020 年、2020年、2019年、2015年。

据《科创板日报》统计，今年6月以来，已有优迅股份、上海超导等17家公司科创板IPO获受理。

未盈利企业科创板IPO申请陆续获受理

2024年6月，证监会发布的《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（简称“科创板八条”）明确提出，进一步完善科技型企业精准识别机制，支持优质未盈利科技型企业在科创板上市。

从上述5家科创板IPO的业绩表现看，摩尔线程2022年至2024年业绩均为亏损。

报告期内，摩尔线程实现营业收入分别约为4608.83万元、1.24亿元、4.38亿元；对应实现归属净利润分别约为-18.4亿元、-16.73亿元、-14.92亿元。

冲击科创板上市背后，摩尔线程报告期内始终保持高比例的研发投入。招股书显示，2022年至2024年，该公司研发费用率分别为2422.51%、1076.31% 、309.88%。

摩尔线程选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2 条第（二）款的上市标准：预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。

2022年至2025年3月，沐曦股份实现净利润分别为-77,696.52万元、-87,115.82万元、-140,887.94万元和-23,251.22万元，尚未实现盈利。

沐曦股份结合自身状况，选择适用《上市规则》第2.1.2条规定中的第四套上市标准即“（四）预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元”。

事实上，“科创板八条”发布以来，已陆续有上海超硅、西安奕材等多家未盈利企业科创板IPO申请陆续获得了上交所受理。此次摩尔线程、沐曦股份IPO获受理，再次表明资本市场全面拥抱新质生产力“硬科技”企业的决心。

沁恒微则于在报告各期均实现了盈利，2022年至2024年，公司全年实现归属净利润约为5910.41万元、7239.67万元和10399.18万元；易加增材2022年至2024年，报告各期，该公司实现净利润分别为2892.60万元、6858.15万元和9881.34万元。

另外，有研复材于2022年至2024年，分别实现归属于母公司所有者净利润5830.55万元、5387.87万元和6554.78万元。

沁恒微、易加增材、有研复材均选择适用《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条的第一项上市标准，即“预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或者预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”。

南开金融发展研究院院长田利辉对《科创板日报》记者表示，摩尔线程等在科创板上市的申请获上交所受理，显示了资本市场对新质生产力的制度包容性，允许未盈利但具有高成长潜力的科技企业上市，以促进科技创新和产业升级。

“从更深层来看，此举有望推动中国资本市场估值逻辑从利润导向转向成长性导向。这将加快优质创新企业实现技术变现，推动创新链与产业链双赢。”田利辉进一步表示。