数读科创板IPO|恒运昌：拟募资15.5亿元 拓荆科技为第一大客户兼股东

《科创板日报》6月18日讯（记者李煜）近日，深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（下称“恒运昌”）IPO申请获上交所受理，保荐机构为中信证券。

恒运昌作为半导体设备核心零部件供应商，主要从事等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件的研发、生产、销售及技术服务，并引进真空获得和流体控制等相关的核心零部件，围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案。

据其招股书披露，该公司聚焦于等离子体射频电源系统的技术攻关，历经十年，先后推出CSL、Bestda、Aspen三代产品系列，打破美系两大巨头MKS和AE长达数十年在国内的垄断格局。截至目前，其产品已量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商，并成为薄膜沉积、刻蚀环节国内头部设备商的战略级供应商。

业绩方面，2022年至2024年各期期末，恒运昌实现营业收入分别为1.58亿元、3.25亿元、5.41亿元；净利润分别为0.26亿元、0.81亿元、1.43亿元。

报告期内，恒运昌收入主要来自半导体设备行业。该公司前五大客户产生的收入占主营业务收入的比例分别为73.54%、80.39%、90.62%。其中，恒运昌向第一大客户拓荆科技的销售收入占比分别为45.23%、58.16%、63.13%，客户集中度较高。

根据弗若斯特沙利文统计，2023年，恒运昌在中国大陆半导体行业国产等离子体射频电源系统厂商中，市场份额位列第一。

此次IPO，恒运昌拟募集资金15.5亿元，所募集资金主要用于沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目、半导体与真空装备核心零部件智能化生产运营基地项目、研发与前沿技术创新中心项目、营销及技术支持中心项目。

股权结构方面，截至招股说明书签署日，恒运昌投资持有公司25.8179%股份，为公司控股股东。与此同时，其股东还包括拓荆科技等。

恒运昌实际控制人为公司董事长、总经理乐卫平。截至招股说明书签署日，乐卫平直接持有恒运昌11,721,312股股份，直接持股比例为23.0866%，并通过恒运昌投资、投资中心、投资发展中心分别间接控制恒运昌25.8179%、20.7787%和3.1895%的股份表决权，合计控制恒运昌72.8727%的股份表决权。

据披露，乐卫平1973年出生，1995年7月至2002年2月，就职于湖南省桃源县邮电局电信设备厂，任技术员、工程师；2003年3月至2006年5月，就职于AE（深圳），任测试技术员、工程师；2006年6月至2014年4月，就职于AE（上海），任产品应用工程师与销售高级经理；2014年5月至2021年9月，就职于恒运昌，任执行董事、总经理；2021年9月至今，任恒运昌董事长、总经理。