数据显示，截至6月20日，海富通短融ETF、富国证金债ETF最新规模分别达509.58亿元、506.13亿元，成为国内债券ETF中首批达到500亿元级别的ETF。
今年以来，债券ETF规模不断创新高。Wind数据显示，截至6月20日，债券ETF总规模达3508.69亿元，再创历史新高。年内规模增长接近1800亿元，是各大类ETF中规模增长最多的品类。
业内人士表示，产品层面，债券ETF凭借流动性强、费率低、交易高效、结构透明等优势，正逐步取代传统债基，成为资产配置中的重要工具。
两只债券ETF规模突破500亿元
6月20日，海富通短融ETF、富国证金债ETF规模均突破500亿元。数据显示，两只ETF最新规模分别达509.58亿元、506.13亿元，较前一个交易日分别增长23.42亿元、23.67亿元，成为国内债券ETF中首批达到500亿元级别的ETF。
据悉，海富通中证短融ETF成立于2020年8月3日，是市场上唯一一只以短期融资券为主要投资标的的场内工具型产品。富国证金债ETF成立于2022年8月19日，跟踪中债7-10年政策性金融债全价（总值）指数，是目前市场上唯一一只已上市跟踪长久期政金债指数的ETF。
从规模变化来看，今年以来，上述两只债券ETF规模持续增长。海富通短融ETF规模从2024年末的293.41亿元增长至目前509.58亿元，规模增幅超73%；富国证金债ETF规模从2024年年末的372.24亿元增长至506.13亿元，规模增幅接近36%。
从二级市场表现来看，截至6月20日，海富通短融ETF年内单位净值上涨0.74%；富国证金债ETF年内单位净值上涨0.73%。
债券ETF规模突破3500亿元
除上述两只产品外，多只债券ETF年内规模迭创新高，13只债券ETF规模达“百亿级”，债券ETF市场整体规模已突破3500亿元，再创历史新高。
具体来看，数据显示，截至6月20日，债券ETF中已有13只规模超过100亿元，分别是海富通中证短融ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时中证可转债及可交换债券ETF、平安中债-中高等级公司债利差因子ETF、海富通上证城投债ETF、华夏上证基准做市公司债ETF、易方达上证基准做市公司债ETF、鹏扬中债-30年期国债ETF、南方上证基准做市公司债ETF、海富通上证基准做市公司债ETF、广发深证基准做市信用债ETF、博时深证基准做市信用债ETF、国泰上证10年期国债ETF。
值得一提的是，截至6月20日，债券ETF年内规模增长达1768.96亿元，增幅超过100%，是各大类ETF中规模增长最多的品类。
关于债券ETF规模快速增长的原因，华泰固收团队认为主要包括几点：1）市场流动性和透明度更高，债券ETF提高了市场透明度，使投资者能够像交易股票一样轻松买卖，从而增加了流动性。2）低成本，债券ETF通常拥有较低的费用比率，尤其在债券收益率逐步下行的趋势下，低成本的优势更加凸显。3）监管框架改善，提高了投资者对债券ETF市场的信心。4）金融危机后风险偏好降低，投资策略调整，投资者更加注重风险管理，债券ETF作为风险分散的有效工具受到重视。5）产品逐步创新，多样化提升，满足了不同投资的需求。
鹏华基金现金投资部认为，这一快速增长，既反映了投资者对债券ETF工具价值的深度认可，也预示着我国债券ETF市场仍处于发展黄金期，未来增长潜力可观。
招商基金表示，当下仍处于债券ETF的发展初期，发展壮大仍需基金管理人提供更丰富的债券ETF产品、机构投资者端进一步简化债券ETF投资使用流程、管理人券商等加强对投资者端债券ETF使用的普及和推广等。
下半年债市或将维持震荡向上格局
展望下半年债市，多家基金公司认为，债市或将维持震荡向上格局。
海富通基金表示，在经济结构转型期，投资回报系统性下降，“资产荒”仍然存在，过去两年支撑“债牛”的基本面并未变化。二季度经济或因为抢出口而维持韧性，但也降低了政策进一步加码的空间。下半年抢出口透支外需或导致出口回落，叠加内需结构转型，债券收益率向下趋势不变。
富国基金政金债券ETF基金经理朱征星认为，债市或将维持震荡向上格局，呈现利率波动放大、行情演绎较快的特征，宽松环境下可以关注久期和杠杆机会。今年高息债务加速置换或带来增量配置资金，但当前市场博弈较为极致，利率波动明显放大，要警惕监管调控、风险资产共振，以及重大刺激政策等事件冲击，短期事件性冲击容易导致收益率快速调整，但在急跌后也孕育机会。
国泰基金认为，债市将逐步加大对经济基本面的交易。往后看，债市利空因素相对有限，从市场定价的高频数据看，生产端走向淡季同比持续转弱，需求侧显现出口、消费转弱迹象。预计未来债券市场仍然处于区间震荡偏强状态。
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