存储短缺15年之最！“卖铲人”概念股梳理

受益存储板块火爆，上游“卖铲人”(设备与材料)概念股周一也表现强劲，长川科技20CM涨停，精智达、神工股份、华特气体、骄成超声等涨超10%，拓荆科技、精测电子、雅克科技、北方华创等强势跟涨。

受生成式AI爆发式增长的驱动，AI服务器对存储需求呈现指数级的增长。在业内看来，当前全球存储器市场正处于历史级别的供需失衡状态，且缺口有望持续扩大。

从需求端来看，目前AI对存储器的需求已达行业产能的2倍至3倍，而全球产能年增长率仅20%~30%，原厂优先保障AI相关高利润订单，挤压成熟制程产能。权威机构Gartner测算，单台AI服务器DRAM内存配置约为传统服务器的8倍至10倍，配套的NAND闪存用量约为普通服务器的3倍以上。

高盛今年2月研报显示，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。2026年全球DRAM市场供需缺口达4.9%，NAND缺口达4.2%，AI核心配件HBM（高带宽内存）缺口更是高达5.1%，均为2011年以来最高水平。

兴业证券研报表示，AI 带来全球存储极大增量需求，存储有望成为万亿美元市场。预计 2026-2027 年全球 NAND 市场总需求将分别达到 1130EB、1501EB，全球DRAM 市场需求将达到 52EB、69EB。

兴业证券表示，中国大陆作为全球半导体最大的单一市场，占全球市场的比例一般在 30-35%之间，若国产存储要实现自给，仍有近4倍扩产空间。

兴业证券认为，不管是从当下AI需求，还是国产替代以及技术追赶角度，以长江存储、长鑫存储为首的国产存储产业链如若扩产，将为上游设备材料带来极大的发展机遇。

综合机构研报观点看，对于存储上游设备与材料，重点关注核心制造设备、量检测设备、材料、先进封装等方向。