美股最新评级 | 中金公司维持亚朵跑赢行业评级 目标价46美元

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

第一上海维持Circle Internet Group Inc-A（CRCL.N）买入评级，目标价136.00美元：

GENIUS Act落地确立Circle合规优势，USDC在机构、DeFi及支付场景深度渗透。平台业务加速货币化，2025年调整后EBITDA翻倍至5.82亿美元，经营现金流强劲。Arc主网及AI支付等催化剂推动40%+收入增长，当前估值对应FY26 12x EV/EBITDA，具备合理性。

招商证券(香港)维持爱奇艺（IQ.O）买入评级，目标价1.80美元：

1Q26E预计总收入同比降14%，Non-GAAP净亏损扩大至2.49亿元，主因内容分发等非核心业务承压，但会员业务韧性凸显。AI布局加速，NaDou Pro平台已支持16部作品生产，海外与AI新机遇可期。目标价基于0.5倍FY26E市销率，下调反映短期收入调整，长期仍看好其现金流改善与创新变现潜力。

招商证券(香港)维持新东方（EDU.N）买入评级，目标价82.0美元：

3QFY26营收/净利润同比+20%/+34%，超预期增长受益于新教育业务扩张及汇率利好。AI赋能运营提效，学习中心利用率提升推动非GAAP经营利润率同比扩大2.3ppt至14.3%。管理层指引4QFY26E收入同比增长15-18%，并预计FY27E持续扩产10%且利用率改善，支撑盈利上修与目标价上调。

中金公司维持亚朵（ATAT.O）跑赢行业评级，目标价46美元：

预计1Q26收入/经调整净利润同比+46%/+45%，零售业务高增（+50%）及酒店RevPAR稳步恢复（+2%）驱动盈利。目标价对应21x 2026e P/E，较当前股价具20%上行空间，主因品牌优势巩固、产品矩阵拓展及休闲需求旺盛支撑增长。

中金公司维持直觉外科（ISRG.O）中性评级，目标价501美元：

1Q26收入/净利润同比+23.0%/+17.6%，符合预期。dV5装机占比提升至54%，驱动设备与耗材收入稳健增长，non-GAAP毛利率改善至67.8%。基于DCF估值下调目标价6%至501美元，反映竞争加剧下盈利波动风险，维持中性评级。