券商“五篇大文章”指挥棒迎来修订 评价办法引导券商精准服务国家战略

随着《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（以下简称“十五五”规划纲要）正式发布，其中明确提出“大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”，证券市场服务国家战略的考核机制迎来关键修订。

中国证券报记者日前从业内获悉，中国证券业协会近期已研究修订《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》，并开始向行业广泛征求意见。此次修订删除了原办法标题中的“试行”二字，标志着该评价体系或将正式转为常态化监管工具，成为“十五五”时期引导券商功能发挥的硬约束。

从“试行”到“定型”

评价体系适配高质量发展新要求

“十五五”规划纲要将“加快建设金融强国”置于突出位置，并强调要“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展”。在业内人士看来，此次《评价办法》的正式化，正是落实这一顶层设计的具体行动。

修订稿保持了总体框架的稳定，但着重加强了统筹协调。为与证监会《证券公司分类评价规定》做好衔接，避免评价指标重复，修订稿删除了“数字金融”指标下“证券科技类奖项情况”明细指标，相应将“数字金融”指标下的“证券公司数字化能力成熟度”明细指标分值由8分提升至10分。经过此番调整，评价指标总数由14项精简为13项，但评价总分保持不变，评价体系更加聚焦核心能力。

尤为值得关注的是，此次修订将标题正式定为《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》，删除了“试行”二字，评价办法由试行转为正式实施。

“去掉‘试行’二字，意味着这套评价标准已经过市场检验，具备了长期执行的成熟度。”某中型券商相关负责人对记者表示，“这释放了监管层推动券商将服务国家战略内化为长期经营理念的明确信号，机构应摒弃短期规模冲动，构建可持续的价值创造能力。”

口径拓宽与计分优化

引导资源向战略领域倾斜

修订稿的核心变化还体现在统计口径的拓宽与计分逻辑的精细化。具体而言，修订稿明确将管理资产证券化产品（ABS）纳入“科技领域债券融资”“绿色领域债券融资”“中小微企业债券融资”和“民营企业债券融资”的统计范围，并将“科技领域股权融资”和“科技领域并购重组交易”两项指标的统计口径分别扩展至境内企业赴境外上市项目和跨境并购项目。“养老金融”指标的统计口径拓展为个人养老金产品及其对应养老目标基金产品。在计分标准上，修订稿将定量指标加分排名区间由前50名扩大至前60名，并将“业务资源持续投入”计分方式由综合增长率修改为专项增长率，鼓励证券公司差异化、特色化发展。

资深投行人士张磊（化名）分析表示，将管理ABS产品纳入统计范畴，是对“十五五”规划纲要提及的稳步发展资产证券化积极响应，认可了券商通过盘活存量资产服务实体经济的创新路径。而计分方式从综合改为专项，则是在鼓励差异化发展，允许中小券商集中资源在某一细分领域做深做透，而非盲目追求大而全。

业内普遍认为，此次修订紧扣“十五五”时期经济社会高质量发展的战略需要，旨在推动行业要素资源向科技创新、先进制造、绿色低碳、普惠民生等重大战略、重点领域和薄弱环节集聚，从而更有效地发挥评价的激励与引导作用，为金融强国建设贡献证券行业力量。