“AI下半场是能源”！储能成最强辅助 三重利好驱动(附股)

周一(3月9日)储能概念盘中逆势走强，派诺科技涨超22%，正泰电器、国电南自等多股涨停。

储能迎三重驱动

消息方面，AI算力需求扩张点燃电力行情，“AI的下半场是能源”成为投资业内共识。

国金证券近日发布储能与锂电行业2026年度策略显示，全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。

国金证券研报显示，AI算力即电力，储能成最强辅助。数据中心面临严重的并网瓶颈，“电力接入速度”成为第一优先级。储能从单纯“备电”进化为“主动供电”，通过削峰填谷和构网型技术解决电压波动，成为AI数据中心快速上线的战略基础设施。

对于各主要经济体装机量。国金证券研报表示，中国预计26年装机250GWh，同比+67%，政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市，配合容量电价机制，储能商业模式从成本项转变为通过现货套利和容量补偿获利的独立资产。

美国预计26年装机70GWh，同比+35%，AI驱动刚性增长。AI数据中心预计在2025-2028年带来18-279GWh的储能需求。尽管政策有波动，但大储作为核心引擎确定性极强。

欧洲预计26年装机51GWh，同比+55%，从“预期”走向“锁定”。新兴市场预计26年装机67GWh，同比+91%，澳洲CIS招标超预期，中东及智利大储爆发。亚非拉工商业储能受益于“柴发替代”的经济性红利。

杠杆资金：抢筹这些票

东方财富Choice数据显示，自今年2月以来，杠杆资金抢筹了一批储能概念股，其中电科蓝天排名第一，融资净买入超6亿元；协鑫集成排名第二，融资净买入超4亿元。

川润股份、豫能控股、世运电路、上海电气、电投绿能、星云股份、亿纬锂能、宗申动力、震裕科技、百川股份等个股融资净买额在3.6亿元至2亿元之间不等。

机构：看好大储和户储龙头

东吴证券表示，国家层面容量补偿电价出台，后续各个省将出台细则和清单，美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目很多，大储需求旺盛；澳洲户储政策外，英国波兰等均加强户储补贴，户储进入新的一轮增长周期，工商储持续增长，预计全球储能装机2026年60%以上增长，2027—2029年复合30%—50%增长，继续强推储能，看好大储和户储龙头。

华安证券认为，全球大储招标数据持续火热，国内储能“反内卷”推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。

方正证券认为，在欧盟推动淘汰俄罗斯天然气进口，转而增加对中东LNG依赖的背景下，若天然气价格再度大涨，势必带动欧洲户储、热泵产品销售提升。