CPO强势拉升！800G、1.6T光模块2026年快速放量？融资客已提前布局

CPO（光电共封装）概念1月21日早盘表现强势，板块中通富微电涨停并创历史新高，涨停的还有华天科技、沃格光电、可川科技。此外，罗博特科大涨超10%，联特科技、本川智能、华懋科技、长电科技大涨超5%。

资料显示，CPO是一种新型的光电集成封装技术，它打破了传统光模块与电芯片的独立封装模式，将光引擎（光模块的核心功能部分）和交换机ASIC芯片直接封装在同一个基板上。

之所以CPO技术受到市场越来越多的青睐，在于AI的发展，对数据传输的带宽需求越来越高，传统光模块的“线缆+连接器”架构在某些场景下（比如数据中心）已无法满足需求，而CPO通过共封装技术解决了这一问题，是下一代高速光通信的核心方案，比如800G、1.6T等光模块。

天风证券表示，行业共识越来越认为CPO是必然选择而非可选技术。讨论已从质疑是否需要CPO转向解决实现挑战，包括集成模型、控制架构和运营准备。

800G、1.6T光模块快速放量？

在机构看来，随着AI数据中心的快速发展，光模块作为数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件，有望保持持续增长。

根据LightCounting的预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美元，2027-2030年增速将维持在双位数以上，2030年有望突破350亿美元。主要增长动力是AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AI scale-up（一种系统扩展策略，指通过增强单个计算节点的硬件资源来提升性能）网络中的应用推广。

未来800G/1.6T等高速光模块的需求有望逐步占据市场主导地位。随着AI技术的快速发展，光模块正加速向高速率演进，向800G/1.6T等更高速率发展。根据LightCounting预测，2026年800G和1.6T光模块将迎来快速放量，预计2030年800G和1.6T以太网光模块的整体市场规模将超过220亿美元。

CPO市场收入将高速增长

国盛证券表示，光模块行业正迎来“量价齐增”发展局面。这一现象源于供需两端的多重因素共振：需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产满足增长需求。随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度。

这也带动了市场对CPO市场的良好预期。根据Yole的预测，CPO将从800G/1.6T端口起步，2024～2025年进入商用阶段，2027年全球端口销量或达450万片，2033年市场收入有望达26亿美元（2022～2033年CAGR为46%）。

CPO概念涨幅TOP20

进入2026年，CPO概念也持续受到市场关注，截至1月21日早盘收盘，可川科技上涨超过60%，通富微电、长电科技、罗博特科上涨超过40%。

概念板块涨幅前20个股中，不少个股已被杠杆资金积极抢筹。通富微电2026年以来被杠杆资金融资净买入7.73亿元。烽火通信、长电科技、紫光股份、亨通光电、罗博特科被融资净买入超过3亿元。

这20股中，部分个股机构预测的2025年业绩也增长明显，炬光科技增幅达112.01%，沃格光电、通富微电也居前。

展望2026年，兴业证券表示，海外算力有望进入“空中加油”新阶段。从2026年海外算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单以及北美CSP厂商资本开支指引来看，算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。光模块及配套产业链或存在预期差，Blackwell推动数据中心进入“加速兑现期”，Rubin进展顺利，1.6T光模块2026年有望成为主力需求，龙头公司2026年业绩有望维持高增长。