催化不断！AI应用热度持续 今年挑大梁靠它？(附股)

周三AI应用端延续强势，浩瀚深度、壹网壹创、宏景科技、光云科技等20CM涨停，易点天下、中科星图、彩讯股份等涨超12%，实达集团、三维通信等多股涨停。

消息面上，国内方面，近期AI产业热度持续攀升，从资本、应用到技术层面均迎来关键进展：1月8日至9日，智谱与MiniMax两家头部通用大模型企业先后登陆港交所，上市后表现强劲，印证了资本市场对AI赛道的高度认可。

与此同时，火山引擎官宣成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，字节跳动旗下智能助手豆包也将同步推出多元互动玩法，标志着大厂AI产品从技术探索阶段迈入国民级场景落地的新阶段。

此外，DeepSeek计划于2月中旬推出最新旗舰模型V4，据内部测试显示，其在代码生成领域的表现已超越Anthropic Claude、OpenAI GPT等主流模型，将进一步推动全球AI技术的迭代升级。

机构预判2026年为商业价值落地元年。方正证券表示，2026年将成为AI应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及AI应用货币化进程的加速。

杠杆资金：137亿抢筹多只票大涨

东方财富Choice数据显示，自去年12月17日阶段性见底至今，国产软件累计涨幅已经超25%。

从杠杆资金角度看，去年12月17日至今，融资客合计净买入113只国产软件概念股，合计净买额超137亿元。

具体来看，用友网络排名第一，融资净买额7.5亿元，期间涨幅55%；科大讯飞排名第二，融资净买额7.2亿元，期间涨幅28.5%。

海格通信、汉得信息、岩山科技、上海瀚讯、卫宁健康、华胜天成、中科创达、金山办公、万兴科技、中科星图、国盾量子等个股融资净买额在7.2亿元至3亿元之间不等。

从涨跌幅角度看，多只票在此期间涨幅强劲，中科星图、海格通信、迪安诊断、岩山科技、卫宁健康、汉得信息等个股区间涨幅在112%至78%之间不等。

机构：或成今年AI新主线

银河证券表示，当前AI产业催化不断，AI应用商业化具备广阔发展空间，以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索、发展中。同时，除内容生成外，内容交互亦正成为重要突破点，对游戏等内容板块而言，AI在降本增效之外，为用户提供了独特的交互体验，用户的参与感显著提升。建议关注AI投入不断增加港股互联网核心资产、AI赋能不断深化的AI应用及产业链相关相关子板块：一是港股科技巨头；二是AI应用及产业链相关的公司。

申万宏源表示，2024年为基础大模型高速迭代期，2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期。2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段。中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过深度定制开发积累行业know-how，与大模型形成互补壁垒，AI应用落地更可能由软件公司实现。

国泰海通证券表示，2026年有望看到AI应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线。看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司；深耕垂直领域产品化落地，医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等领域应用公司。