美股最新评级 | 华泰证券维持美光科技“买入”评级 目标价360美元

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

国泰海通给予艾马克技术（AMKR.O）增持评级，目标价51.18美元：

公司为全球头部OSAT厂商，受益于AI驱动的结构性增长与汽车电子“长坡厚雪”机遇。2025E-2027E收入稳步提升，ROIC中枢高位，盈利质量改善显著。先进封装产品覆盖异构集成需求，S-SWIFT与S-Connect平台支撑高性能计算及HBM封装，推动利润率上行。

中金公司维持京东（JD.O）跑赢行业评级，目标价41美元：

受家电品类需求疲软及国补退坡影响，预计京东25年Q4收入与利润承压，零售业务增速放缓。但用户活跃度保持增长，日百品类及佣金广告收入仍具韧性。下调25年经调整净利润预测至268亿元，维持26年384亿元预测，看好长期盈利修复空间。

华通证券维持理想汽车（LI.O）持有评级：

2025Q3营收与交付量同比下滑，主因MEGA召回及需求疲软，单季净亏损6.2亿元。L系列支撑基本盘，纯电转型承压。尽管现金流承压，但现金储备充裕，资产负债表稳健。2025–2027年PE回落，反映增长放缓预期。

华泰证券维持美光科技（MU.O）买入评级，目标价360美元：

FY26Q1营收利润超预期，AI驱动HBM及DRAM需求高增，毛利率显著提升。公司上调资本支出至200亿美元，HBM4良率爬坡加快，SOCAMM2先发优势明显。NAND受益于AI服务器SSD扩容。盈利预测大幅上调，切换至15.0x FY26E PE估值，目标价升至360美元。

华创证券给予美光科技（MU.O）买入评级：

FY26Q1营收与利润创历史新高，受益于AI驱动的存储需求高增。HBM4、G9 NAND等技术领先，数据中心业务增长强劲。行业供需紧张支撑价格与毛利率上行，2026年出货量预计增约20%，但难补需求缺口。公司各终端市场布局完善，技术迭代与产能扩张稳步推进，景气周期下业绩弹性显著。