宏创控股635亿元并购重组过会！标的公司电解铝产能领先

标的公司去年营收1492.9亿元。

12月10日，深交所并购重组审核委员会2025年第14次审议会议召开，审议结果为：宏创控股发行股份购买资产交易符合重组条件和信息披露要求。

根据宏创控股此前公布的方案，宏创控股拟发行股份购买魏桥铝电、嘉汇投资、东方资管等持有的宏拓实业100%股权，交易作价635亿元。

宏创控股目前主要从事铝深加工业务，主要产品为铝板带、家用箔、容器箔、药用箔、装饰箔等。

标的公司宏拓实业业务则涵盖了电解铝、氧化铝、铝深加工的铝产品全产业链。宏拓实业拥有电解铝年产能645.90万吨，氧化铝年产能1900万吨。是全球领先的铝产品制造商，目前也是全球最大的电解铝生产商之一。

宏创控股表示，本次交易后，标的公司将成为上市公司的全资子公司。此次交易有助于上市公司从单一铝深加工业务向集电解铝、氧化铝及铝深加工的全产业链业务于一体的公司转型，合理提升铝产业集中度，发挥产业一体化优势，实现铝产业链的绿色低碳转型升级。

通过本次交易，上市公司的盈利能力将显著增强，资产规模将大幅提升，上市公司与标的公司之间的关联交易及同业竞争将得到消除。

本次重组不仅将极大提升上市公司的整体价值，还将推动上市公司在全球行业内的地位显著提升，使上市公司实现从区域性竞争者到全球领先企业的转变，成为全球特大型铝业生产企业和全球领先的铝产品制造商之一。

宏拓实业2023年、2024年营业收入分别为1289.5亿元、1492.9亿元。同期归母净利润分别为67.6亿元、181.5亿元。

今年前5月，宏拓实业营收为648.3亿元。根据预测，标的公司宏拓实业2025年营业收入可达1419.3亿元，2029年达到1469.6亿元。

宏创控股提到，本次交易完成后，上市公司总资产、净资产、营业收入及净利润等关键财务指标将实现显著增长，总资产及收入规模突破千亿元，跻身全球特大型铝业生产企业之列，并成为全球领先的铝产品制造商之一。

截至12月10日，宏创控股市值约266亿元。而宏拓实业为港股上市公司中国宏桥旗下核心资产。中国宏桥最新市值约3176亿港元（约合人民币2888亿元）。

受益于电解铝高景气度及重组交易预期，宏创控股及中国宏桥今年股价持续攀升。宏创控股年内累计上涨超160%，中国宏桥年内涨幅超过190%。

此次交易前，山东宏桥为宏创控股的控股股东，其直接持股比例为22.98%股份。交易后，山东宏桥直接持股2%，而魏桥铝电直接持股86.98%。

交易前，山东宏桥为上市公司控股股东，张波、张红霞及张艳红为上市公司实际控制人。由于本次重组交易对方之一的魏桥铝电为山东宏桥的全资子公司。交易完成后，上市公司的控股股东将变更为魏桥铝电，实际控制人未发生变更。