【风口研报】资本狂热入局 人形机器人有望进入更泛化、更实用的阶段

7月3日，沪指盘中震荡上扬，创业板指大涨近2%，场内近3300股飘红。

行业板块多数收涨，消费电子、生物制品、电子元件、化学制药、电池、中药板块涨幅居前，船舶制造、采掘行业跌幅居前。

2025年的具身智能赛道，正经历着前所未有的资本狂热。数据显示，2025年前5个月，机器人领域融资额已达232亿元，超过2024年全年209亿元总和。浙商证券表示，国际巨头量产、国内龙头入局，人形机器人行业2025年或将迎来板块性投资机会；光大证券指出，万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段；上海证券认为，目前人形机器人进入工业场景是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

浙商证券：人形机器人行业2025年或将迎来板块性投资机会

2025年国际巨头量产、国内龙头入局，进入内外双驱、日新月异的产业扩张期，预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约203万台，空间约3185亿元。随着AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续打开，人形机器人行业2025年或将迎来板块性投资机会。

光大证券：人形机器人有望进入更泛化、更实用的阶段

从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段，看好人形机器人产业。

上海证券：人形机器人商业化落地可期

近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内多数车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉等公司加速商业化量产步伐。人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣” 阶段，目前人形机器人进入工业场景是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

东北证券：机器人轻量化已成为行业发展的重要趋势

机器人轻量化已成为行业发展的重要趋势，这不仅能提升机器人的运动性能和能耗效率，还能拓展其应用边界。在材料选择上，聚醚醚酮（PEEK）、碳纤维等高性能材料正逐步成为主流，这些材料具备耐高温、高强度等优异特性，为机器人轻量化提供了坚实基础。

特别值得注意的是，在核心部件方面，无框电机通过直接集成到关节轴中，大幅减少了机械部件数量，实现了机器人关节的轻量化与高性能化。同时，谐波减速器通过材料和结构优化，在减小尺寸的同时提升了关键性能指标。这些技术突破为机器人在复杂环境下的高效运行提供了有力保障。

万联证券：人形机器人正处于技术突破与商业化落地的关键节点

在国内外需求回暖、政策持续发力及产品性能不断提升的催化下，中国机器人行业仍将继续处在发展的历史机遇期中，国产品牌的份额有望进一步提升，中国机器人行业长期向好趋势不改。人形机器人产业正处于技术突破与商业化落地的关键节点，政策支持、入局者不断增加及AI大模型赋能共同推动行业加速发展。2025年有望迎来人形机器人商业化量产元年，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)