新华保险拟出资不超过150亿元 认购私募证券基金

本报记者薛瑾

6月12日晚间，险资巨头新华保险发布公告称，为响应国家推动中长期资金入市的政策，公司拟出资不超过150亿元认购由国丰兴华发起设立并管理的私募基金份额。

该基金类型为权益类私募证券投资基金，将聚焦中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。

今年以来，险资入市节奏提速，多家险企已经参与保险资金长期投资改革试点，布局权益类私募证券投资基金。

鸿鹄基金三期新进展

公告显示，新华保险拟认购的私募证券基金，名为国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号（暂定名，最终以中国证券投资基金业协会登记备案为准），存续期限为10年（可延长）。基金成立规模225亿元，新华保险与中国人寿拟各出资112.5亿元认购私募基金份额。

记者从业内了解到，鸿鹄基金三期的总获批金额为400亿元，意向出资方既有新华保险与中国人寿这一对“老搭档”，也有多家中小险企。

对于该基金的投资范围，公告显示，将聚焦中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。标的公司应当公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，与保险资金长期投资需求相适应。新华保险还表示，该基金将贯彻长期投资理念，通过低频交易、长期持有的方式以获得稳健股息收益。

同时，新华保险还表示，截至公告发布日，公司及相关方尚未就认购基金份额完成合同签署，合同内容以各方最终签署的正式合同为准；基金设立尚需履行基金备案等监管相关手续。

多家险企已分批布局

鸿鹄基金三期属于第三批保险资金长期投资试点。

新华保险和中国人寿是首批试点机构，2024年上半年设立规模500亿元的私募证券基金，至今年3月初，500亿元已悉数投资落地。

第二批获批试点规模合计逾千亿元，目前多家机构取得进展，推进私募证券基金设立及投资工作。例如，5月末，泰康人寿作为单一持有人、泰康资产发起设立的泰康稳行（武汉）私募基金完成备案登记，首期投资规模预计为120亿元。6月初，中国太保发布目标规模200亿元的太保致远1号私募证券投资基金（暂定名）。

此外，平安资管设立、向平安人寿定向发行的，首期规模300亿元的恒毅持盈（深圳）私募基金近期也获批；阳光保险5月发布公告称，阳光资产筹备成立阳光和远私募证券投资基金（暂定名），总规模200亿元，由阳光人寿全额认购。中国人寿与新华保险获批设立的鸿鹄基金二期，规模200亿元，计划近期投资入市。

据悉，中邮保险及旗下中邮保险资管也已获批参与第三批试点，规模为100亿元。参与第三批保险资金长期投资试点的险资机构中，除了大型险企及其资管公司，还增加了部分中小险企。

险资入市节奏加快

业内人士认为，此类试点基金主要投向二级市场股票并长期持有，有利于扩充资本市场上的“耐心资本”，改善资本市场资金供给结构。试点持续推进，有助于发挥保险资金优势，为资本市场带来中长期增量资金。

对于保险公司，除了响应中长期资金入市政策，试点可以在一定程度上解决险资入市的堵点、卡点。比如，在此框架下的会计计量方式，有助于保险公司平滑权益市场波动对其利润表的影响。同时，试点在偿付能力方面的优惠政策，也会降低权益投资对保险公司的资本占用与偿付能力消耗。

此外，险资通过长期股票投资试点扩容，推动权益类资产配置比例提高，有利于缓解利差损压力，更好地匹配寿险保单的长期负债需求，缓解资产负债期限错配矛盾。

多家保险公司表示，将在参与试点的过程中兼顾安全性、流动性和收益性，并期待长钱长投激励机制进一步优化和完善。