超级赛道再迎利好催化！核电大潮来袭

超级赛道再迎利好催化。

3日晚，美股核能概念股全线爆发，Nuscale Power盘初一度大涨超13%，Centrus能源最高涨超8%，星座能源涨超5%。据最新消息，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议。

有分析称，这项协议表明全球科技巨头亟须确保运行数据中心和人工智能的能源，或将进一步刺激全球核电需求增长。

摩根士丹利在最新研报中称，美国核电计划强化了核电复兴的主题，为铀市场提供长期需求支撑。高盛也指出，全球核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。

全线爆发

北京时间6月3日晚间，美股开盘后，三大指数窄幅震荡，核能概念股全线大涨，Nuscale Power盘初一度大涨超13%，截至22:00，Energy Fuels大涨超8%，Uranium Energy、Nano核能涨超7%，星座能源、Centrus能源涨超5%，Cameco涨超2%。

消息面上，星座能源公司同意将伊利诺斯州一座正在运营的核电站的电力出售给Meta，这笔交易也可能使星座能源在该核电站新建一座反应堆。

根据周二的一份声明，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议，从2027年6月开始，Meta将从星座能源位于伊利诺伊州的克林顿电厂购买约11亿瓦的电力，这是该场地一座核反应堆的全部发电量。

Meta全球能源主管乌尔维·帕雷克表示：“确保清洁、可靠的能源是继续推进我们人工智能抱负的必要条件。我们很自豪能够帮助克林顿电厂在未来几年继续运营，并证明该工厂是加强美国在能源领域领导地位的重要组成部分。”

根据协议，星座能源将进行投资，提高克林顿电厂的发电量。该公司还在考虑在克林顿建造另一座反应堆的计划，第二座反应堆已经获得了联邦政府的批准。

这笔交易还将使克林顿电厂的发电量增加30兆瓦，但其具体条款尚未披露。克林顿电厂不会直接为Meta的数据中心供电，而是将继续向区域电网供电，同时有助于实现这家科技巨头100%使用清洁能源的目标。

这项长期协议是大型科技公司与核能企业一系列交易中的最新一笔。

近日，谷歌公司宣布与美国Elementl Power公司达成合作协议，将提供前期资金支持后者在美国三个潜在场址筹备新一代核电建设项目。亚马逊于去年10月投资超过5亿美元开发小型模块化反应堆。另外，包括亚马逊、谷歌和Meta在内的科技巨头于去年3月签署了由世界核协会牵头的一项承诺，呼吁到2050年全球核能增加两倍。

核电大潮来袭

摩根士丹利在最新研报中称，美国核电计划强化了核电复兴的主题，为铀市场提供长期需求支撑，维持对2025年铀价的积极看法。

摩根士丹利大宗商品策略师Amy Gower认为，400吉瓦的核电产能规划目标，突显了特朗普政府支持核电的政策转向，这一趋势强化了铀的长期需求前景。

美国总统特朗普日前签署了四项行政命令，旨在加速美国核电建设。其中最引人注目的是到2050年实现400吉瓦核电产能的目标，这将使美国目前100吉瓦的运行产能增长四倍。

该计划还包括对现有产能进行5吉瓦的功率提升（相当于约900吨铀需求，占2030年需求的1%），到2030年开始建设10座新的大型反应堆，并将反应堆审批期限缩短至18个月。

摩根士丹利称，从全球对比来看，美国的2050年目标将使其核反应堆建设规模比中国目前的规划大24%。这延续了2023年COP28峰会上超过20个国家设定的到2050年核电产能增长三倍的目标。

摩根士丹利指出，这一雄心勃勃的目标将需要美国每年开始建设20座平均规模的核反应堆计划，实现这一目标面临巨大挑战。

报告称，自2000年以来，美国仅新增了3座反应堆，其中Vogtle3号和4号机组耗时超过十年建设，成本是初始预算的两倍。

摩根士丹利指出，要达到400吉瓦的目标，假设10年交付期，美国需要每年开始建设20座平均规模（1吉瓦）的反应堆，而目前没有任何反应堆在建。

报告称，美国核燃料供应链高度依赖进口：三分之二的浓缩和转化需求依赖海外，几乎所有开采铀矿都来自外部。摩根士丹利估计，到2030年美国矿山可能满足约40%的国内需求，加拿大可能填补大部分缺口。

此外，摩根士丹利还在研报中指出，通用电气韦尔诺瓦公司CEO表示，行政命令可能有助于小型模块反应堆（SMR）在2030年末前在美国部署，最早2027年获得建设批准。

高盛也在研报中指出，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术迎来显著增长拐点。