全国首家！金科股份正式进入重整计划执行环节 业内认为“有望成为大型房企通过司法重整化解风险范例”

金科股份重整进程迎来关键进展。

5月11日晚间，*ST金科（SZ000656，股价1.49元）公告，2025年5月10日及11日，金科地产集团股份有限公司(以下简称金科股份)及全资子公司重庆金科房地产开发有限公司（以下简称重庆金科）分别收到重庆市第五中级人民法院送达的《民事裁定书》，裁定批准《金科股份重整计划》《重庆金科重整计划》，并终止公司及重庆金科重整程序。

这意味着，金科股份正式进入重整执行环节。作为近年来首家主动申请重整并被法院裁定批准重整计划的大型全国性上市房企，金科股份的破局重生极具样本意义，有望成为大型房企通过司法重整化解风险的范例。

预计化解债务1470亿元

从2023年5月首次在内部董事会提出主动向法院申请重整及预重组的设想，到如今获批正式进入重整执行环节，金科股份用了两年时间。

2024年2月，金科股份正式向法院申请重整。两个月后，重庆市第五中级人民法院裁定受理其重整申请。此后，包括中金资本、长城国富置业、深圳招商平安资管等12家意向重整投资人提交报名材料。

在当年11月的重整投资人评审委员会上，上海品器管理咨询有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体中选为金科股份及重庆金科的投资人。

此后，金科股份又引入中国长城资产、四川发展证券基金等产业投资人，同时完成与20余家财务投资人的满额签约，重整投资人以26.28亿元认购公司资本公积转增的30亿股。

而在投资款之外，上述联合体承诺额外提供不少于7.5亿元的借款，用于补充金科股份的流动资金和新项目投入。

值得一提的是，今年2月，《重庆金科重整计划（草案）》尽管获得了第二次债权人会议有财产担保组、职工债权组、税款债权组表决通过，但普通债权组暂未通过。

究其原因，金科股份表示，主要是由于普通债权组为金融机构债权人，部分债权人正在履行内部程序，待履行完内部决策程序后方可投票表决，因此将表决时间延长至2025年5月10日。

每经记者了解到，此次重整，金科股份及重庆金科重整涉及的债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家，这不仅是A股房地产行业迄今最大的重整案，也是重庆市有史以来最大的重整案。

根据此前其公布的重整方案，在债务清偿方面，金科股份力求最大限度维护各方债权人合法权益，其中，职工债权和税款债权将依法得到优先全额清偿；有财产担保债权通过公开处置变现或以物抵债等方式受偿；对于普通债权，则采用“现金清偿+以股抵债+信托受益权份额抵偿”等多元化、组合式的清偿策略，小额债权有望获得较高比例的现金清偿，而大额普通债权则通过设立服务信托和债权转股权予以清偿。