牛市里亏钱的“隐形陷阱”,你踩过几个?
来源 资市会
市场行情明明还不错,大盘整体也在往上走,可打开账户一看,怎么还是绿的?这种“市场涨、我亏钱”的困惑,相信不少朋友都经历过,更有甚者在市场低位时亏损反而更少。
涨得好好的,钱去哪儿了?
这事乍一听不合常理,但细琢磨,处处是“坑”,不妨对照看看自己有没有中招。
坑一:低位“不敢买”,高位“才上头“
市场冷清的时候,很多人心里没底,只敢少量“试试水”,等涨了一段时间,身边都在说“赚了多少”,这才恍然大悟般加大投入。
问题是,低成本筹码没攒多少,“越涨越买”反而把持仓均价越拉越高,一旦市场出现大的回调,高位追进去的那部分可能最先受伤,之前积累的盈利也可能被快速回吐。
坑二:贪心“恋战”,该走不愿走
有些人错过了启动初期的行情,心里不满足,总想着“鱼尾也是肉”,要吃到最后一波。明明到了止盈线,就是舍不得落袋;明明趋势已经走坏,还在下跌途中不断“抄底”搏反弹。结果往往是后来补的仓位跌得更狠,不但没把亏损补回来,连前期盈利也搭进去了不少。
坑三:仓位“失控”,心理线先崩
行情好的时候,大家很容易把股票、偏股基金的占比越提越高,适当加配权益资产没问题,但很多人被“高收益”冲昏了头,风险敞口远超自己的承受能力。
这类资产涨的时候确实爽,可一旦剧烈震荡,账户的大幅回撤直接击穿心理防线——恐慌之下,“高买低卖”的风险就大大增加了。
三个思路,帮你“避坑”
第一招:定投配资产,用纪律代替感觉
投资不是拍脑袋的事,得从自己的真实需求出发,做好长期规划。
时间上,定投或分批买入比一次性“梭哈”更稳妥,相较于一次性满仓买入更能分散风险、平滑成本曲线。同时,止盈纪律必须严守——达到目标收益,该卖就卖。止盈后可以观望,等市场调整后再开启新一轮定投,或者切换到估值更低的方向,别在高位“恋战”。
空间上,把钱分配到不同类型的资产里,让账户“攻守兼备”。比如“核心-卫星”策略、杠铃策略等等,以前者为例,可以将大部分资金配置于防御性强、波动较低的“核心资产”,品种包括债券基金、稳健类宽基指数等;同时拿出小部分资金配置弹性较高的“卫星资产”,常见品种有行业主题指数或高弹性的宽基指数。
第二招:宽基当搭子,让指数替你站岗
除了投资策略与投资纪律,投资基金的选择也有讲究。前面我们提到的宽基指数,其实就是适合大部分人的“投资搭子”。
如果没时间精力研究个股和行业,对超额收益也没执念,宽基指数就是追求市场平均收益最省心的工具。比如中证A500,覆盖35个中证二级行业,把各行业龙头都纳入囊中;再比如创业板指数,聚焦创新成长企业,新经济属性强,契合经济转型方向。投资这些指数基金,既能规避个股和单一行业的集中风险,又能覆盖更多行业机会,省得追着热点跑。
第三招:固收+打底,给稳健加点弹性
原本风险偏好就不高的朋友,如果想在股市上涨时提高权益仓位,更要悠着点——波动一大,就更容易慌,一慌就容易做出不理性的决定。
如果直接买偏股基金觉得“太刺激”,不妨看看“固收+”基金:这类产品以债券等稳健资产为底仓,再搭配少量股票增强,这一结构特点,让其更有利于兼顾收益与风险的平衡。
在“低利率+结构性行情”的当下,以“固收+”打底,更有助于帮助稳健型投资者实现“比债收益多一点,比股波动稳一点”的目标。
风险提示:本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,也不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。市场有风险,投资须谨慎。



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