聪明钱正悄悄加仓，十年国债ETF规模再创新高

　　在市场目光聚焦科技主线之际，十年国债ETF规模已悄然突破200亿元。

　　Wind数据显示，截至2026年6月2日，作为全市场唯一跟踪10年期国债指数的ETF，十年国债ETF国泰（511260）最新规模达到207亿元，单季规模增长超60亿元，资金呈现持续净流入态势。　

　　回顾5月债市整体行情，市场走出典型的“牛陡”走势，短端资金利率下行幅度领先长端，期限利差被动走阔，市场避险配置需求持续升温，10年期国债收益率震荡下探至 1.70% 附近；依托主权信用支撑的十年国债指数，在流动性合理充裕、通胀水平偏弱的环境加持下，票息与估值增厚逻辑共振，中长期配置价值持续凸显。

　　为什么当前节点 聪明钱选择十年国债ETF？

　　1 、资本利得抬升

　　十年国债是长期限固收品种，利率下行过程中存量债券市价上涨，持有对应的ETF既能拿稳定票面利息，又能赚取价格上涨带来的净值收益，双重收益放大配置性价比；

　　2 、避险对冲刚需

　　当下市场资金集中博弈科技板块，权益行情波动加剧，股债负相关特征凸显，利率下行周期里长债避险属性走强，资金借十年国债ETF分散权益波动风险；

　　3 、替代理财需求提升

　　银行存款、理财收益持续回落，长端利率下行环境下，十年国债无违约风险、场内交易灵活，相较标准化理财收益优势凸显，理财搬家资金持续入场布局，推动基金规模不断增长。

　　十年国债如何成为债市基准？

　　在债券市场体系中，十年期国债始终占据核心定价地位，是当之无愧的市场基准资产。

　　所谓十年国债，是指以国家信用为基础，由中央政府发行的以十年为期限的国债。由于其具有安全性高、流动性强、表现相对稳定等特点，十年期国债收益率常被视为“无风险收益率”，成为各类资产定价的锚，也被称为债市“压舱石”。

　　如果说，沪深300汇聚了A股的核心资产，那么十年期国债就是债券市场的“沪深300”。其标的资产同时覆盖银行间市场与交易所市场，市场覆盖面广、参与机构多元、交易活跃度高，是串联利率债、信用债、债券衍生品等全品类固收资产的价值中枢，具备极强的市场代表性与参考性。

　　而且相较于1-5年短久期国债和30年超长期国债，10年期国债完美平衡了收益性与稳定性，既能捕捉长端利率下行的增值红利，又规避了超长债的极端波动风险，是综合属性优质的国债品类。

　　对于机构投资者来说，十年国债是稳健底仓首选，配置长债既能锚定无风险收益底线，守住组合安全垫，又能适度博取利率变动带来的超额收益，是兼顾稳健与收益的标准化配置标的。

　　十年国债ETF国泰（511260），全市场唯一跟踪10年期国债指数的ETF

　　作为目前全市场唯一跟踪10年期国债指数的ETF产品，十年国债ETF国泰（511260）主要跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本，久期恒定，更为贴合当前的市场环境。

　　从过往表现来看，十年国债ETF国泰（511260）成立以来净值屡创新高，历史业绩持续稳健。根据基金定期报告，截止2025年末，近3年回报率达14.23%，近5年回报率达23.19%，成立至今累计回报率达36.31%。

　　值得一提的是，十年国债ETF国泰成立以来经历了2018-2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。

　　同时，产品具备四大核心优势，可适配不同投资者的多元化需求。

　　第一，费率低

　　0.15%管理费+0.05%托管费，总费率处于全市场债券ETF最低档位，最大程度节约投资者交易成本，增厚实际收益。

　　第二，“T+0”交易

　　即当日买入、当日可卖出，适配当前市场高波动行情，为投资者提供充足的波段交易机会。

　　第三，可质押回购

　　对于投资者来说，当市场其他资产有投资机会、恰巧手头资金不够充裕时，投资者就可以通过十年国债ETF质押换取资金，来参与其他类资产的投资，到期时再赎回十年国债ETF即可。

　　第四，持仓透明

　　产品每日公布PCF清单，持仓透明，投资者可以每日清晰的了解ETF的投资情况，强化投资纪律性。

　　如何更好地使用十年国债ETF？

　　如果想要更好地使用十年国债ETF国泰（511260），可以尝试以下几种方式：　　

　　1、波段操作

　　如果是对债市研究比较深入的专业投资者，可以根据利率走向，长短端利率变化，进行大波段操作。而对于普通投资者来说，则可以采用“每调买机”的方法，当十年国债收益率当日上行2BP以上时，或可考虑买入一些十年国债ETF（511260）。

　　2、定期定投

　　普通投资者也可以采用懒人办法——定投。但需要注意的是，因为十年国债ETF（511260）没有进行份额拆分，所以单次购买金额都在1万元以上，定投的时候需要把握节奏，最好采用月定投或半月定投。

　　3、固收+策略

　　如果投资者在追求稳定的同时还想争取更高的收益，也可以结合自身风险偏好构建一个固收+的投资组合，比如80%的十年国债ETF（511260）作为资产底仓，搭配20%权益类ETF产品，定期进行平衡。

　　风险提示

　　数据来源基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。截至2026/6/2，十年国债ETF规模为207.44亿元。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2017年-2025年净值增长率/业绩比较基准为：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。本基金年管理费率0.15%，年托管费率0.05%，无申购费和赎回费。本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是债券基金中投资风险较低的品种。本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证10年期国债指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。投资者在投资前应仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。