营收五年来首次负增长，长沙银行个人贷款不良率持续攀升

作为湖南省首家上市城商行，长沙银行（601577.SH）2025年年报与2026年一季报披露完毕。

数据显示，该行资产规模保持稳步扩张，核心资产质量指标保持平稳，但经营端面临阶段性调整压力。2025年该行营业收入同比下降1.79%，为近五年首次负增长，盈利增速持续放缓，净息差收窄进一步挤压盈利空间。

该行资产质量也呈现“喜中有忧”态势，关注类贷款占比上升、正常类贷款迁徙率走高，零售信贷不良率攀升，个人业务出现亏损，该行已主动收缩个人贷款、向公司贷款倾斜。此外，该行管理层迎来阶段性调整，2022年以来行长职务三次变动，新任行长人选尚未确定。

5月8日，《华夏时报》记者就营收下滑、资产质量管控、管理层调整等问题致函采访长沙银行，截至发稿暂未收到回复。

盈利增速持续放缓

长沙银行盈利增速呈现逐步放缓趋势。2025年，该行实现营业收入254.71亿元，同比下降1.79%，为近五年首次出现营收同比负增长；实现归属于母公司股东的净利润81.08亿元，同比增长3.59%。营收下滑主要受利息净收入拖累，当期利息净收入193.05亿元，占营收比重75.79%，同比下降6.12%。

拉长周期数据显示，2021年至2024年，长沙银行营业收入同比增速分别为15.79%、9.58%、8.46%、4.57%，归属于母公司股东的净利润同比增速分别为18.09%、8.04%、9.57%、4.87%，盈利增速逐年回落。2026年一季度，该行营业收入71.93亿元，同比增长5.64%；归属于母公司股东的净利润22.99亿元，同比增长5.77%，盈利指标同比有所回升。

结合数据可看出，净息差的持续下滑收窄了该行盈利空间。2025年，长沙银行净息差为1.85%，较上年下降0.26个百分点；净利差为1.95%，下降0.25个百分点。年报指出，“净利差同比下降主因生息资产平均利率的降幅大于计息负债平均利率的降幅。”

在利息收入承压的情况下，非利息收入结构分化显著。2025年，该行非利息净收入61.66亿元，同比增长14.78%，其中投资收益增加是主要影响因素。数据显示，该行投资收益60.71亿元，同比增长95.21%，主要来自债券等投资业务收益增加；而公允价值变动收益为-12.42亿元，同比下降227.86%，这反映了部分投资业务浮盈的减少。与之相比，该行手续费及佣金净收入为13.74亿元，同比下降1.24%。

进入2026年一季度，情况有所好转，该行实现营业收入71.93亿元，同比增长5.64%，其中该行利息净收入52.05亿元，同比增长2.17%，呈现企稳迹象；但非利息收入支撑结构仍处于调整阶段，当期手续费及佣金净收入同比下降1.56%，投资收益13.00亿元同比有所回落，仅靠公允价值变动收益同比扭亏为盈形成小幅补充，非利息收入增长力度有限。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《华夏时报》记者表示，息差收窄趋势下，区域性银行需优化信贷结构，向制造业、普惠金融等倾斜，提升高收益资产比重；强化负债成本管控，压降高成本存款，推动活期存款占比提升；大力发展交易银行、理财、承销等轻资本中间业务，构建多元化收入格局。

资产质量“喜中有忧”

在资产规模方面，长沙银行保持稳步扩张。2025年末，该行资产总额12681.49亿元，同比增长10.59%；发放贷款和垫款本金总额6116.85亿元，同比增长12.21%；负债总额11858.11亿元，同比增长11.20%。2026年一季度末，资产总额13151.21亿元，较2025年末增长3.70%。

长沙银行资产质量核心指标保持稳定。2025年末，该行不良贷款率1.15%，较2024年末下降0.02个百分点；2026年一季度末，不良贷款率为1.15%，与2025年末持平。2025年末拨备覆盖率280.86%，较2024年末的312.80%下降31.94个百分点；2026年一季度末拨备覆盖率为281%，与2025年末基本持平。2025年末拨贷比3.24%，较2024年末的3.66%有所下降。

然而，关注类贷款与贷款迁徙率等潜在风险指标呈现上行态势。2025年末，长沙银行关注类贷款余额179.49亿元，较2024年末增加36.32亿元；关注类贷款占比2.93%，较2024年末上升0.30个百分点。2026年一季度末，关注类贷款占比回落至2.90%。2023年至2025年，该行正常类贷款迁徙率分别为1.68%、2.12%、2.65%，连续三年上升。

从信贷结构看，零售信贷也成为该行资产质量的压力点。2023年至2025年，长沙银行个人贷款不良率分别为1.52%、1.87%、2.43%，持续走高。为应对风险，该行调整信贷投放策略，2025年末个人贷款余额1871.77亿元，较2024年末减少23.40亿元，同比下降1.23%；同期公司贷款余额4073.09亿元，较2024年末增加608.39亿元，同比增长17.56%。受此影响，2025年该行个人业务利润总额为-4.04亿元。

谈及区域性银行风险管控问题，娄飞鹏认为，银行可对关注类贷款实施动态分级监控，提供再融资或调整期限缓解企业压力；优化信贷政策，减少高风险领域敞口；推动大数据和AI技术在信贷决策中的应用，提高风险识别精准度；同时提升不良贷款处置效率，通过资产证券化等方式加速清理，借助AMC参与地方化债实现风险缓释。

此外，管理层人事方面，长沙银行出现阶段性调整。2022年以来，该行行长职务经历三次人员变动，2026年2月，张曼辞去行长职务，其董事长任职资格已获核准，截至一季度末，新任行长人选尚未确定。

对此，娄飞鹏对《华夏时报》记者表示，为保障经营决策连贯性，中小银行需要优化股权结构，通过国资入股提升稳定性；建立科学决策制衡机制，明确股东权责边界；推行管理人员市场化选聘机制，常态化开展高管公开选拔等，稳定管理团队与战略执行节奏。