美股最新评级 | 招商证券维持亚马逊“强烈推荐”评级

以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

招商证券(香港)维持百济神州（ONC.O）买入评级，目标价392.43美元：

公司1Q26营收15.1亿美元（+35% YoY），Brukinsa全球BTK抑制剂销售领先，驱动盈利持续改善。管理层上调FY26指引，SG&A与研发费用率下降，叠加血液瘤及实体瘤管线多项临床催化剂临近，支撑DCF目标价392.43美元（WACC 9.64%，永续增长率3.5%）。

华泰证券维持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）买入评级，目标价6.0美元：

1Q26业绩超预期，收入/调整后EBITDA同比+24%/+46%，出行与外卖量价齐升，MTU创新高；GrabFin贷款翻倍、亏损收窄，盈亏平衡路径清晰；AV公开运营及AI生态深化护城河。基于2026年28倍EV/EBITDA估值，维持目标价6.0美元。

华创证券维持Lumentum Holdings Inc（LITE.O）买入评级：

FY2026Q3收入8.08亿美元（YoY+90%），非GAAP EPS 2.37美元，毛利率47.9%，盈利能力显著提升。AI数据中心“scale-across”架构驱动泵浦激光器、窄线宽激光器等组件需求爆发，EML供不应求，产能满载。公司积极扩产并布局CPO，长期季度收入目标20亿美元。

中金公司维持邦吉（BG.N）跑赢行业评级，目标价150美元：

1Q26业绩超预期，主因生物燃料政策利好及Viterra整合协同效应释放，公司上调2026年EPS指引至9-9.5美元。并购赋能大豆与软籽加工板块量利双增，现金流强劲支撑30亿美元回购。当前估值具备15%上行空间。

国金证券维持超威半导体（AMD.O）买入评级：

26Q1收入102.5亿美元（YoY+38%），数据中心收入57.75亿美元（YoY+57%），AI芯片MI450系列Q3起放量，公司向“GPU+CPU+整机柜”AI基础设施平台转型。预计26-28年GAAP净利润80/150/188亿美元，AI与服务器CPU双轮驱动增长。

招商证券维持亚马逊（AMZN.O）强烈推荐评级：

2026Q1营收与利润均超预期，AWS加速增长至376亿美元（+28%），芯片业务收入超200亿美元、同比三位数增长。电商履约效率持续优化，AI投入深化推动云业务长期潜力，预计2026-2028年净利润稳步提升，维持强烈推荐。

华泰证券维持伊顿（ETN.N）增持评级，目标价439美元：

公司1Q26业绩超指引上限，数据中心订单同比+240%，带动电气业务高增。Boyd液冷收购落地，全年营收有望达17亿美元，SST试点推进顺利。虽短期利润率承压，但产能爬坡及下半年盈利修复可期。基于2026E EPS 12.02美元及36.5x PE估值，目标价439美元。