暴涨超2600%！存储巨头再迎利好！

闪迪再迎利好！

美国当地时间4月10日，纳斯达克宣布，闪迪公司将于2026年4月20日（周一）开盘前，正式成为纳斯达克100指数成份股，取代软件即服务（SaaS）巨头Atlassian公司。

据介绍，纳斯达克100指数追踪在纳斯达克上市的100家最大规模非金融类企业表现，全球有超200只投资产品跟踪该指数，管理资产规模超6000亿美元。

今年以来，在存储行业持续提价的背景下，闪迪公司股价暴涨，今年以来的涨幅已超过258%，近一年来（2025年4月11日以来）的涨幅更是超过2641%。

而闪迪公司股价暴涨背后，离不开其业绩的超预期表现。在今年1月底，闪迪发布2026财年第二季度财报，单季度实现营业收入30.25亿美元，同比增长61%，环比增长31%，超出上一季度指引的25.5亿—26.5亿美元；毛利率51.1%，同比提升18.6个百分点，环比提升21.2个百分点，超出上一季度指引的40.8%—42.8%；non-GAAP EPS（非通用会计准则每股收益）达到6.20美元，远超此前指引的3.00—3.40美元。该季度强劲的业绩主要得益于产品价格上涨。

在当时举行的业绩说明会上，闪迪公司认为AI推动NAND市场迎来结构性变革，该变革在数据中心领域表现尤为显著。数据热度上升、Token（词元）强度提升带动数据增长加速，存储成为推理场景的关键支撑，NAND也因此日益成为AI基础设施的核心组件；数据中心对NAND的高需求还带动其他市场同步增长，其原因是NAND资源会向最具吸引力的市场流动。公司判断这一结构性变革具备可持续性，将降低NAND业务的周期性，同时创造更高的长期平均利润率和回报率。同时，在2026财年第二季度，各终端的市场环境均出现明显的改善，并推动了产品价格上涨。

事实上，不仅是在美股，A股的存储器板块同样迎来巨大涨幅，过去一年该指数的涨幅高达109.21%，沪深300指数在同期涨幅仅有24.13%。

大同证券认为，当前电子行业正处于AI驱动的强劲上行周期，算力与存储是核心主线，上游涨价潮蔓延，国产替代加速推进。存储芯片已进入新一轮涨价周期，且有望在2026年持续，存储模组、封测、制造及上游设备材料等环节均有望受益。建议关注AI算力核心硬件、存储芯片全产业链、自主可控方向。

爱建证券亦看好2026年存储芯片景气将会持续。爱建证券表示，2025年四季度存储芯片进入新一轮涨价周期。Micron、Samsung、SK Hynix三大存储巨头陆续上调DRAM及NAND Flash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬。复盘历史周期，2016—2018年的存储芯片涨价由智能手机配置升级直接驱动；2020—2023年受益于线上经济、居家办公场景拉动PC等终端出货量提升，叠加疫情下产业链囤货需求，推动存储市场阶段性上行。与此前存储周期依赖单一驱动逻辑不同，2024年开启的第三轮存储周期，呈现出云厂商资本开支加码催生AI服务器需求爆发、智能手机配置持续升级等多因素共振驱动的多元特征。

总结历史规律，爱建证券发现，iPhone内存容量平均2—4年完成一次迭代升级，存储容量每隔4年完成一次升级。iPhone在2025年完成存储容量升级后，其判断内存容量有望迎来再次升级。如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续。