美股最新评级 | 华泰证券维持苹果“买入”评级 目标价320美元

财联社4月9日讯（编辑齐灵）以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

海通国际维持Burberry（BRBYF.F）优于大市评级，目标价13.28英镑：

公司FY26指引维持不变，大中华区本地消费强劲、Gen Z客群双位数增长，产品力向手袋及成衣外溢，品类联动增强。EMEIA受中东局势压制但影响有限，美洲与亚洲其他市场稳健。DCF估值隐含21.7%上行空间，战略转型成效逐步兑现。

中信证券给予Ciena科技（CIEN.N）买入评级，目标价426美元：

公司为全球光传输龙头，在1.6T相干技术及DCOM等领域领先，积压订单达70亿美元，能见度延至FY2027。受益于服务供应商资本开支稳健及云厂商AI数据中心互连需求增长，叠加Nubis收购强化Scale out/up布局，支撑目标价。

中信证券维持CrowdStrike Holdings Inc-A（CRWD.O）买入评级，目标价476美元：

公司FY26Q4业绩稳健，ARR达52.5亿美元，净新增ARR与客户增长改善，多模块渗透加速，平台化能力增强。AI提升安全需求，驱动检测、响应及身份安全增长，长期成长逻辑清晰，目标价基于2026年估值。

中信证券给予艾马克技术（AMKR.O）买入评级，目标价60美元：

公司为全球第二大OSAT厂商，SiP份额全球第一，2.5D封装率先量产，并深度绑定苹果及台积电、英特尔等大客户。受益于先进封装趋势及美国本土化扩产，2026年资本开支指引25-30亿美元，成长动能强劲。

天风证券维持哔哩哔哩（BILI.O）买入评级：

25Q4收入与Non-GAAP净利润均超预期，DAU及使用时长稳健增长，广告业务表现亮眼，AI投入加码但盈利拐点已现。上调2026-2028年收入预测至330/363/401亿元，Non-GAAP净利润30/40/49亿元，维持买入评级。

中信证券维持拼多多（PDD.O）买入评级：

25Q4收入同比+12.0%，广告不及预期但佣金超预期，Non-GAAP经营利润符合预期。主站生态投入致短期增速承压，买菜与跨境业务加速盈利。公司“All in供应链”强化长期壁垒，当前估值低位，全球化拓展支撑估值修复。

华泰证券维持苹果（AAPL.O）买入评级，目标价320美元：

公司逆势加码中端市场，iPhone 17e与MacBook Neo以“加量不加价”策略抢占份额，预计2026E iPhone出货量同比+4%至2.23亿部，市占率提升至21%。FY26E EPS 8.28美元，给予38.6x PE估值，对应目标价320美元，看好AI合作落地与服务生态驱动长期增长。

中信证券维持唯品会（VIPS.N）买入评级：

预计26Q1收入同比+0.9%，Non-GAAP净利润同比-2.9%，受消费疲软及暖冬拖累。公司推进奥莱项目REITs化有望催化估值重估，叠加客户回流、商品力优化及积极股东回报，长期投资价值凸显。

中信证券维持雾芯科技（RLX.N）买入评级：

2025Q4业绩符合预期，营收同比+44%，Non-GAAP归母净利润同比+31%。国内监管趋严利好龙头，海外拓展加速，欧洲成新增长极。产品组合丰富与经营效率提升驱动利润率持续改善，2025年Non-GAAP经营利润率同比+4.5pcts至14.4%。

国盛证券维持小马智行（PONY.O）买入评级，目标价33.72美元：

Robotaxi收入高速增长，2025年达1661万美元（+129%），深圳、广州UE模型转正，2026年全球部署3000辆目标明确。海外扩张加速，双引擎战略推进。基于2030年净利润估算及贴现估值，给予目标价33.72美元。

国信证券维持小牛电动（NIU.O）优于大市评级：

公司2025年收入同比增长31%，亏损大幅收窄至0.4亿元，毛利率与净利率显著改善。产品策略转向高性价比铅酸车型，渠道加速下沉，门店增至4540家。新品密集发布优化产品结构，规模效应带动费用率下降，2026年起盈利有望持续释放。

招商证券给予优信（UXIN.O）增持评级：

公司为二手车经销龙头，自营大卖场模式跑通，信任、体验、价格三重优势显著，单店模型可复制性强，全国化扩张加速。预计CY2025-2027E收入高增长，亏损持续收窄，长期成长空间明确。