中小银行存款利率调整或呈结构分化态势

4月以来，吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等多家城商行、农商行密集下调存款挂牌利率，下调幅度在5个至30个基点不等，涉及定期存款、通知存款等多个主流品种，利率下调节奏明显加快。而在已披露2025年度报告的7家区域性银行中，6家银行存款成本率步入“1字头”区间。业内人士分析认为，当前银行业净息差处于历史低位，未来存款利率调整或将延续小幅渐进、结构分化的态势，利率中枢仍将稳步下移。

“开门红”退潮后银行开启负债成本管控

进入二季度，多家中小银行密集发布利率调整公告。厦门银行自4月1日起下调多个存款产品挂牌利率，一年、三年、五年期定期存款年化利率分别调整为1.2%、1.4%、1.4%，较调整前分别下调10个、20个、20个基点，通知存款一天期利率也下调5个基点至0.65%。吉林银行则调整整存整取三年定期存款挂牌利率，由1.75%下调至1.70%，下调5个基点，调整后该行三年期与五年期定存利率仍存在10个基点的倒挂。福建海峡银行下调协定存款和通知存款挂牌利率，其中一天期、七天期通知存款利率分别下调10个和20个基点，分别调至0.6%和0.9%。此外，湖北江陵农商行、吉林浑江农商行、辉县珠江村镇银行等也纷纷跟进。其中，辉县珠江村镇银行一年期存款利率较此前最高利率下调30个基点。

值得注意的是，多家银行加快了存款利率下调的频率。吉林银行此次调整距上次仅过去一个月，厦门银行在不到一周内两度下调通知存款利率，南京浦口靖发村镇银行3月以来已两次下调定期存款利率。

对此，博通咨询首席分析师王蓬博指出，多家中小银行下调存款利率是由于“开门红”结束，银行业需要重新聚焦负债成本管控，此时选择下调存款利率，可以压降存款成本、优化负债期限结构。华北地区某城商行零售业务负责人也表示，部分中小银行在“开门红”期间为短期内冲高存款规模，阶段性上调了存款利率，“开门红”结束后银行重新回到以净息差管控与长期负债成本优化为导向的目标上来。

实际上，这一轮调整有其内在逻辑。今年年初，为冲刺“开门红”，多家中小银行曾阶段性上调存款利率，部分三年期产品利率一度回升至2%以上。随着一季度营销收官，银行业普遍将重心转回资产负债管理，下调存款利率成为压降高成本负债、稳定净息差的必然选择。招联首席经济学家董希淼表示，银行要实现长期稳健发展，核心在于从战略上摆脱对短期规模冲刺的路径依赖，将“开门红”从一场短期营销“战役”，转变为银行全年服务客户、创造价值的自然起点。

存款利率中枢仍将稳步下移

从行业基本面来看，银行下调存款利率的根本动力来自净息差压力。截至2025年年末，商业银行净息差为1.42%，同比回落11个基点，仍处于历史低位。但积极信号也已显现：净息差已连续三个季度稳定在1.42%左右，环比不再单边下滑，同比降幅也较前两年明显收窄。从已披露的上市银行年报来看，2025年22家上市银行存款平均成本率同比大幅下降34个基点，降幅显著高于2024年的15个基点与2023年的3.5个基点，多家银行净利息收入由负转正，营收正增长面持续扩大。

从政策层面看，央行货币政策委员会2026年第一季度例会明确提出，要发挥市场利率定价自律机制作用，加强利率政策执行和监督，促进社会综合融资成本低位运行。这意味着，在适度宽松的货币政策基调下，存款利率的市场化调整仍有制度性空间。

对于未来走势，王蓬博表示，未来，存款利率调整会延续小幅渐进、结构分化的态势，利率中枢仍将稳步下移，长期限存款利率仍有下调空间，银行负债结构也会逐步向中短期倾斜。东方金诚首席宏观分析师王青认为，2026年还有规模较大的中长期存款到期重定价，存款利率会继续下调，有助于降低银行付息成本、稳定净息差。

国泰海通证券马婷婷团队研报指出，得益于息差降幅收窄、中收回暖，2025年上市银行业绩增速边际改善。中信银行董事长方合英在业绩会上也透露，2025年该行管控“高成本负债”更加有力有效，三年期、结构性、协议存款合计占比已降至32%以下，合理的负债结构形成了明显的资金成本优势。业内人士预计，随着二季度行业进入常态化经营阶段，预计将有更多中小银行跟进调整存款挂牌利率。