中东产能“断供”！铝价能否持续飙升

周一(3月30日)金属铝板块大涨，利源股份、怡球资源、常铝股份、南山铝业等多股涨停，云铝股份、银邦股份、明泰铝业等强势跟涨。

消息面上，据新华社报道，伊朗伊斯兰革命卫队29日发表声明说，革命卫队使用导弹和无人机“有效”打击了阿联酋和巴林境内与美国有关的铝厂。声明说，这两座铝厂与美国军事和航空航天业有关，分别是阿联酋环球铝业公司的工厂和巴林铝业公司的工厂。

另据上海证券报，受到打击的两家铝企均为当地产铝“大户”，二者合计产能超过全球总产能的6%。

阿联酋环球铝业公司（EGA）由一家阿联酋投资公司与一家迪拜投资公司共同持有。EGA官网介绍，公司铝产量占全球总产量的4%，几乎占据海湾地区铝产量的半壁江山。

另一家受到袭击的巴林铝业，2025年产能为162.3万吨，约占全球总产能的2.19%。

而除了中东产能“断供”引爆铝板块概念股。需求侧也有支撑因素，中信证券研报表示，四大新兴领域需求有望支撑电解铝增长后劲。

第一是储能用铝，全球储能进入加速发展期，预测2026-27年储能电池用铝增量47/41万吨。

第二是空调“铝代铜”，政策出台叠加行业自律公约签署，铝代铜有望提速，预测2026-27年空调用铝增量16/15万吨。

第三是电网用铝，中国电网投资增长有望提速，预计2026-27年电网用铝增量46/38万吨。

第四是汽车用铝，汽车和新能源车产销有望持续提升，预计2026-27年汽车用铝增量33/53万吨。

中信证券表示，展望2026年，预计电网和汽车用铝延续高景气度，储能和空调铝代铜增长有望提速，支撑电解铝需求增长后劲。同时行业供给增速下移仍为趋势，且扰动抬头迹象逐步显现。预计2026年铝价中枢将达23000元/吨，持续看好铝板块盈利、估值齐升行情。