2026年迎供需拐点？光纤产业链个股梳理

光纤概念2月26日表现强势，中天科技、法尔胜、亨通光电、烽火通信、通鼎互联涨停；杭电股份、通光线缆、长盈通、天孚通信也涨幅明显。

综合市场观点来看，光纤概念近期的强势，在于光纤行业供需关系的转变。华泰证券表示，需求端，光纤行业正面临全球AI数据中心与无人机（主要是军用FPV无人机对A2光纤需求）的需求高增。而供给端，光纤上游关键物料光纤预制棒的全球供给稼动率或基本见顶，但光棒扩产周期较长（约2年时间），行业产能或无法在短期内快速提升。

根据中金公司的测算，光纤行业在2026年-2027年将连续出现供不应求的情形，其中2026年需求缺口0.1亿芯公里，2027年增加到0.3亿芯公里。

近期G.652.D单模光纤（国内应用最广泛的光纤）价格的飞涨，也从侧面反映了光纤行业供需关系的转变。公开信息显示，2026年1月，中国G.652.D单模光纤价格创下近七年来的新高，平均价格超过35元/芯公里。

需要指出的是，该型号（G.652.D）更多用于电信市场，但市场普遍认为其涨价的原因之一是AI拉动的多模光纤、G.657.A、G.654.E等型号挤占了产能，导致传统品类供应趋紧。而这一景象，同样发生在AI驱动下的存储市场。

当前，光纤产业链部分个股受到了市场的较多关注，比如光纤预制棒及光纤领域的长飞光纤（该股2025年以来，A股大涨697.43%，港股大涨1033.66%）、亨通光电、中天科技等；光缆成品制造领域的通鼎互联、杭电股份等；光有/无源器件领域的烽火通信、天孚通信等。

往后看，中金公司表示，AI重塑了光纤市场的需求结构，供需拐点有望推动量价齐升。而华泰证券表示，要重视供需反转下的光纤光缆板块。