值得一提的是，上述禁令对全球锂供应链带来的扰动，已在资本市场上有所体现。
节后两个交易日，锂矿概念板块连续上涨，大中矿业、国城矿业股价均刷新历史新高。期货市场方面，碳酸锂期货主力合约持续走强，节后两日累涨超9%。
机构：锂价仍具备上行弹性
津巴布韦此次锂矿禁令较原计划2027年全面禁运政策大幅提前，引发全球锂供应链扰动。在机构看来，此举直接缩减了全球锂产量供给，加剧精矿短缺，短期供给缺口放大，锂价弹性增强。
“对全球锂市场，这不仅是一次出口管制，更是供给格局重塑的信号。”财信期货点评道，锂精矿供给收紧驱动价格上涨，碳酸锂价格弹性放大，硫酸锂出口优势凸显，将进一步推升产业链价格中枢，加速上下游一体化布局进程。
该机构指出，津巴布韦优质矿源出口暂停直接减少全球即时供给，叠加当前国内库存偏低，供给缺口放大，强化市场对资源收紧预期，推动锂精矿价格持续攀升，并长期抬升全球价格中枢。
据国泰君安期货测算，2026年津巴布韦将提供17.7万吨LCE，占全球资源的8.1%。受地缘政治和资源本土化影响，叠加基本面紧张，锂将维持强势上涨。
东方证券认为，短期来看，下游储能需求加速放量、江西等地区供给释放受审批递延影响，市场对锂行业的定价认知已由“现实宽松”转向“预期趋紧”，2026年内锂价中枢或表现为波动性抬升。长期来看，大国资源博弈、政策工具及产业链情绪变化可能放大对稀缺性的定价，锂价在整体中枢上移之外仍具备超预期上行的弹性，其波动幅度或高于单纯基于供需平衡表的静态推演结果。
融资客抢筹多只锂矿概念股
东方财富概念板块显示，目前A股市场共39股涉及锂矿概念，合计总市值超4.41万亿元，包括宁德时代、紫金矿业两家万亿巨头，盐湖股份、赣锋锂业、亿纬锂能、东阳光等6股体量也在千亿元以上。
2026年以来，共计31只锂矿概念股录得股价上涨，占比近八成，平均涨幅约15.37%，东阳光、威领股份、云图控股位居涨幅榜前三，涨幅分别达68.52%、58.29%和40.44%；盛新锂能、大中矿业、国城矿业、盐湖股份等8股区间涨幅均超20%。
东方财富Choice数据显示，年内共有23只锂矿概念股获杠杆资金加仓，融资净买额超1亿元的共11股。其中，紫金矿业、盐湖股份分别获融资客抢筹41.47亿元和11.63亿元，中矿资源、赣锋锂业、西部矿业融资净买额均在4亿元以上，西藏珠峰也获融资净买入2.89亿元。
紫金矿业在近日发布的三年主要矿产品产量规划和2035年远景目标纲要中表示，将加速阿根廷3Q盐湖、西藏拉果错盐湖、湖南湘源锂矿一期达产，同步推动二期论证或建设，加快实现刚果（金）马诺诺锂矿建成投产，推动公司成为全球最大的锂生产企业之一。
盐湖股份系国内锂盐龙头，公司近日在机构调研时透露，2025年生产氯化钾490万吨、碳酸锂4.65万吨，销售氯化钾381.43万吨、碳酸锂4.56万吨，经营业绩同比大幅增长；公司目标到2030年，实现钾肥年产能1000万吨、锂盐年产能20万吨、镁及镁基材料年产能3万吨以上。
赣锋锂业拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一。东吴证券最新研报指出，考虑到碳酸锂价格上涨贡献弹性、公司固态全产业链布局，给予公司2026年25x估值，对应目标价112元/股。
东财图解·加点干货
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