龙蟠科技签450亿元巨单：磷酸铁锂正极材料供货量激增至130万吨 能否借势翻身？

储能需求爆发式增长，下游电池厂商长单锁货忙

近期，六氟磷酸锂、VC（碳酸亚乙烯酯）等锂电材料价格纷纷上扬。然而，作为锂电成本占比最大的正极材料，其价格却难以提升。

据每经记者了解，目前，头部磷酸铁锂厂商基本处于满产状态，排名第五至第十的厂商，产能利用率也已达到80%。

在此背景下，下游电池厂商也开始行动，意图长单锁货。

今年下半年以来，储能需求爆发式增长，造成锂电材料整体供应偏紧。而楚能新能源作为国内储能电芯领域的新势力，且近期正筹划大幅扩产。

9月6日，楚能新能源表示，公司宜昌锂电产业园二期规划年产能80GWh（吉瓦时），研发生产动力电池、储能电池及PACK（包装）模组等新能源产品。

9月15日，楚能新能源又与襄阳市政府签约，公司襄阳锂电池产业园规划年产能70GWh，聚焦储能电池、动力电池等。

仅在9月，楚能新能源就规划了150GWh的庞大产能。

根据民生证券研报，每GWh锂电池大约需要2200吨磷酸铁锂正极，150GWh锂电池的生产，需要磷酸铁锂高达33万吨。

值得注意的是，据InfoLink数据，2025年前三季度，全球储能系统出货量达286.35GWh；预计2025年全年，储能系统出货量将近400GWh。

由此可见，楚能新能源的扩产规模极为庞大。 不过，储能领域正处于高速增长之中。InfoLink预计，2025年储能增速约60%；基于各厂商项目储备情况及出货目标，预计2026年全球储能系统出货或达600GWh，继续维持高增速。

价格跌幅超80%，全行业连续亏损超36个月

InfoLink认为，在行业高景气度背景下，储能供应链中上游涨价声迭起，如何锁定稀缺产能，将是后续关注的焦点。

楚能新能源作为储能系统上游厂商，此举主要也是为了通过长单锁量，确保上游最核心的磷酸铁锂正极供应。

对于签署上述协议，龙蟠科技认为，有助于与下游合作伙伴建立长期稳定的关系，有助于公司产品的稳定销售，符合公司发展战略规划。若上述协议能顺利履行，将对公司未来业绩产生积极影响。

不过，当下磷酸铁锂正极厂商普遍盈利情况不佳。根据中国化学与物理电源行业协会数据，磷酸铁锂材料价格从2022年底的17.3万元/吨跌至2025年8月的3.4万元/吨，跌幅达80.2%；全行业连续亏损超36个月，6家上市企业平均资产负债率高达67.81%。