路演嘉宾合影
——大明电子股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
大明电子股份有限公司董事长周明明先生
大明电子股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书周远先生
大明电子股份有限公司财务总监金道燕女士
国泰海通证券股份有限公司保荐代表人王佳颖女士
国泰海通证券股份有限公司项目负责人孙舟先生
大明电子股份有限公司
董事长周明明先生致辞
尊敬的各位嘉宾，各位投资者朋友和各位网友：
大家下午好！
欢迎参加大明电子股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表公司董事会、管理层及全体员工，向长期以来关注和支持大明电子发展的广大投资者与社会各界朋友表示最诚挚的感谢！也衷心感谢上证路演中心、上海证券报及中国证券网为我们搭建的这个高效、开放的交流平台！
大明电子成立于1989年，是国内少数专业从事汽车车身电子电器控制系统研发、生产和销售的企业之一。目前，公司已经形成相对完整的产品体系，逐渐发展成为集全产品系列、多应用领域于一体的综合解决方案供应商。
在行业电动化、智能化转型的关键阶段，大明电子正是凭借三十余年扎根细分领域、持续转型深耕的经验积累，既延续了过往深厚的技术沉淀，也能敏锐把握市场趋势、积极拥抱行业新机遇。目前，公司产品已成熟应用于多个头部新能源车型，同时，成功突破国际供应链壁垒，进入知名外资品牌体系，形成了多元化客户矩阵。这些合作不仅是客户对我们产品质量、同步研发能力的认可，更让我们在全球汽车电子竞争中占据了一席之地。
未来，我们将凭借在汽车电子零部件领域积累的核心技术和产品优势，致力于成为行业内领先、在世界上具有一流竞争力的汽车车身电子电器控制系统综合解决方案供应商。
今天的网上路演，是我们与广大投资者坦诚交流、增进了解的重要机会。我们期待听到您宝贵的意见和建议，也将认真回答大家关心的每一个问题。我们坚信，在各位投资者的信任与支持下，大明电子必将迎来更加广阔的发展前景。我们也将以稳健的经营、持续的成长，回报每一位投资者的信赖与陪伴。
再次感谢大家的参与和支持！谢谢大家！
国泰海通证券股份有限公司
保荐代表人王佳颖女士致辞
尊敬的各位嘉宾，各位投资者朋友和网友：
大家下午好！
非常感谢各位参加大明电子股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的网上路演。在此，我谨代表本次上市的保荐人和主承销商国泰海通证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
大明电子是一家专注汽车车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的公司，是国内少数具备全车身电子电器控制系统研发和规模化生产能力的企业，跻身细分领域第一梯队。公司高度重视产品创新，通过核心技术产业化形成了五大产品体系。凭借成熟的业务模式，以及与下游客户稳定的合作关系，公司主营业务收入总体呈现稳定增长态势，具备较强的持续盈利能力。随着我国汽车工业稳步发展，公司有望更好地发挥规模化经营效应，实现市场份额的增长。
在与大明电子的合作过程中，我们被公司经营管理团队所展现的高效、严谨的工作作风所打动，也为整个企业所体现的细致、专注的处事态度所感染。能够为大明电子这样优秀的企业提供保荐服务，我们倍感荣幸！
作为本次发行的保荐人和主承销商，国泰海通证券将严格按照监管要求，勤勉尽责，切实履行保荐义务，做好持续督导工作。我们也真诚希望，通过今天的线上交流，广大投资者能够更加全面、客观、准确地认识大明电子的投资价值，并在大明电子未来的稳健成长中共享发展成果。我们对大明电子的发展前景充满信心！欢迎各位投资者踊跃提问，积极建言，并参与申购。
最后，我谨代表国泰海通证券，预祝大明电子本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
大明电子股份有限公司
董事、副总经理、董事会秘书周远先生致结束词
尊敬的各位嘉宾，各位投资者朋友和网友：
大家下午好！
大明电子股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的网上路演即将结束。今天与各位投资者和所有关心大明电子的朋友们相聚在此、真诚沟通，共同度过了一段愉快的时光。在此，我诚挚感谢各位投资者以及所有朋友对大明电子的热心关注和热切期望。
沟通是增进了解的基础，更是彼此之间的桥梁。在今天三个小时的交流中，各位投资者朋友从经营业务、发展方向、未来战略等多个层面，对大明电子提出了诸多宝贵建议。我们一定会充分考虑大家提出的问题和建议，并在进一步理解各位朋友们真知灼见的基础上，提升公司的经营管理水平和盈利能力，以回报广大投资者。
当然，我们也深刻体会到，大明电子作为一家公众公司，在接受广大投资者信任和支持的同时，更承担着重大的使命和责任。
今天，我们站在新的起点。登陆资本市场，对大明电子而言绝非终点，而是一个全新的开端，是公司未来发展极具战略意义的一步。
我们将以此次发行上市为契机，以技术为刃、以质量为基，进一步巩固和提升公司在行业内的竞争地位，继续做大做强主营业务，强化核心竞争力，在深耕国内市场的同时，向“全球汽车车身电子领域一流企业”的愿景稳步迈进。
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对大明电子的支持和关心，祝大家投资顺利、健康如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
周明明：公司专注于汽车电子零部件配套领域，具备同步开发、模具管控、产品总成制造等服务能力。长期以来，公司已经形成相对完整的产品体系，逐渐发展成为集全产品系列、多应用领域于一体的汽车车身电子电器控制系统综合解决方案供应商，主要产品包括驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统等。由于适用下游车型各异，对产品的结构设计、加工工艺、性能指标要求不同，公司产品具有种类多、结构复杂、定制化程度高等特点。
问：公司核心技术的产业化应用情况如何？
周明明：长期以来，公司围绕产线设计、模具开发、结构设计、制造工艺、算法开发、智能应用等方面持续开展自主研发，形成了多项核心技术，并广泛应用于公司现有产品。其中，产线设计类、模具开发类、结构设计类、制造工艺类、算法开发类核心技术均处于大批量生产阶段，智能应用类的智能表面技术也已进入试生产阶段。通过核心技术产业化，公司形成了驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统、门窗控制系统、座椅调节系统五大核心产品体系。
问：公司的主要客户有哪些？
周远：公司长期同步参与整车厂商配套零部件的开发工作，与长安汽车、上汽集团、一汽集团、比亚迪、吉利汽车、长城汽车、赛力斯、江淮汽车、蔚来汽车、理想汽车等国内主要自主品牌整车厂商和长安马自达、上汽大众、上汽通用、东风日产、一汽丰田、长安福特、北京奔驰、捷豹路虎等合资整车厂商建立了稳定的合作关系；并已成功进入福特汽车、丰田汽车、斯堪尼亚等知名外资品牌供应链体系。
问：公司主要产品的产能、产量及销量情况如何？
金道燕：整体来看，公司各大产品线均保持了较高的产销率，展现了良好的市场需求和稳健的生产运营能力。2025年1-6月，驾驶辅助系统业务规模持续增长，产量已达839.65万件，销量782.88万件，产销率为93.22%；门窗控制系统产销规模最为突出，产量为1460.03万件，销量为1335.38万件，产销率91.46%；智能光电系统保持稳定发展，产量723.36万件，销量682.61万件，产销率为94.37%；座舱中控系统产销率维持在93.31%的健康水平；座椅调节系统同样展现出良好的增长态势，产量为558.00万件，销量为514.84万件，产销率为92.26%。
问：公司拥有多少专利？
周远：截至目前，公司及子公司共获得超过160项专利权，其中发明专利超过15项。
问：公司获得过哪些荣誉和奖项？
周远：公司及子公司获评第三批建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业、“省级高新技术企业研究开发中心”、“省级企业研究院”、“浙江省企业技术中心”、“浙江省制造业单项冠军培育企业”、“重庆市优秀民营企业”、“重庆市工业设计中心”、“重庆博士后科研工作站”、“重庆市工业和信息化重点实验室”和“重庆市民营企业科技创新指数100强”等荣誉。
问：公司的营业收入是多少？
金道燕：2022年至2024年及2025年1至6月，公司营业收入分别为171345.67万元、214735.08万元、272699.05万元和129731.57万元，保持持续增长。
问：公司的净利润是多少？
金道燕：2022年至2024年及2025年1至6月，公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为15066.02万元、20546.85万元、28209.58万元和11437.03万元，公司具备较强的持续盈利能力。
问：公司的综合毛利率是多少？
金道燕：2022年至2024年及2025年1至6月，公司综合毛利率分别为20.91%、20.65%、21.09%和18.13%。随着营业收入增长，公司的综合毛利整体呈持续增长趋势。公司主营业务毛利为公司毛利的主要来源，占毛利的96%以上。
问：公司研发投入的营收占比是多少？
金道燕：2022年至2024年及2025年1至6月，公司研发投入占营业收入的比例分别为5.77%、5.30%、4.37%和4.35%，其中，2025年1至6月，研发费用为5639.60万元。公司的研发活动主要围绕开发新项目以及提升现有生产效率展开，并在营业收入增长的同时持续增加研发投入。
发展篇
问：公司未来的发展规划与战略目标是什么？
周明明：在国家积极支持汽车产业发展的背景下，公司将抓住我国汽车工业持续稳步发展的机遇，凭借公司在汽车电子零部件领域积累的核心技术和产品优势，实现产能布局的优化提升，进一步扩大公司的生产能力，提升生产技术工艺以及模具研发能力，战略布局产业链上游，更好地发挥规模化经营效应，提升综合实力，实现产品升级和市场份额的增长。同时，公司还将加强企业内部管理，持续提升企业综合竞争力和持续经营能力，致力于成为行业内领先、在世界上具有一流竞争力的汽车车身电子电器控制系统综合解决方案供应商。
问：公司的发展理念是什么？
周明明：公司坚持以品质为基石、以市场为导向的发展理念，凭借快速、高效的研发响应能力，综合、系统的模具设计能力，全面、稳定的生产能力，严谨、细致的质量管控能力，灵活有效地满足客户的定制化需求，得到了客户的广泛认可，获得长安汽车研发贡献奖、协同贡献奖；长安马自达优秀合作供应商、优秀供应商、战略供应商、优秀开发供应商、优秀商务奖；上汽集团协同合作杰出奖、杰出开发供应商；一汽轿车质量精益奖、一汽奔腾研发协作奖、一汽红旗“精致工程·旗志奖”等一系列荣誉。
问：公司未来的经营目标是什么？
周远：围绕公司的整体发展战略，未来三年，公司将通过生产技术工艺改造升级以及模具研发能力的提升，实现公司生产效率提升及产品质量升级；扩大生产规模，优化产能布局，积极开发新客户并建立紧密合作关系，提高市场竞争力；引入优秀的技术人才和管理人才，完善经营管理体系，不断提升公司的研发创新能力和管理水平；努力拓宽融资渠道，积极筹措资金，为公司发展提供充足的资金保障，实现公司经营业绩的持续稳定增长及公司股东利益的最大化。
问：公司对于未来的产品开发有怎样的思路？
周明明：经过长期耕耘，公司已在部分细分领域建立了一定的优势。公司将依托长期积累的技术优势和客户资源优势，充分结合市场发展趋势以及公司预研的技术储备，围绕公司产品路线不断进行研发创新，创造出更安全、更智能、更舒适、更美观、更具个性化的新一代智能化产品，为公司产品赋予新的生命活力。
问：为适应电动化、智能化趋势，公司在技术研发和产品布局上做了哪些前瞻性准备？
周远：公司积极布局新能源汽车领域，产品已经成熟应用于比亚迪仰望、王朝和海洋系列，上汽荣威、一汽红旗、AITO问界、深蓝、阿维塔等品牌多款新能源车型。此外，公司不断开展行业前沿技术调研，积极顺应新能源汽车及智能汽车的行业发展趋势，增加前沿技术应用、提升产品视觉效果、强化汽车部件功能操控性和驾乘舒适性，推动产品契合市场趋势并实现迭代升级。
问：公司目前主要在研项目有哪些？
周远：截至2025年6月30日，公司正在从事的主要研发项目包括多功能触摸室内顶灯总成、多功能的座椅调节总成、新能源触摸式车窗控制总成、新能源车用智能方向盘、智能氛围灯、智能外饰灯等。
行业篇
问：当前汽车电子行业的竞争格局如何？
周明明：在全球市场，日本、美国、欧洲等传统汽车工业强国或地区的大型汽车电子零部件生产商由于占据着先发优势，拥有体系标准、技术人才、全球供应链等方面的竞争基础，已经在各主要汽车市场成立独资、合资公司，进行全方位的产业布局，占据了全球大部分市场空间。在全球百强零部件配套供应商中，多数企业来自上述地区，产业集中度较高。
在国内市场，过去由于起步较晚、资金短缺、研发能力较弱，本土汽车电子零部件供应商整体竞争能力较弱，以生产制造初级、低端产品为主，企业数量众多。近年来，得益于我国汽车产业持续发展、政府政策扶持、资本市场助力以及高新技术飞速发展，部分内资企业的研发制造能力快速提升，已经成为知名的汽车零部件供应商，得到全球整车制造企业的广泛认可。相关企业具有规模优势，拥有较强的资金、研发实力以及整合、管理能力，可以提供一体化配套服务，在各自领域具有明显的技术或产品优势，因而市场占有率不断扩大。
问：公司同外资汽车零部件企业相比拥有哪些竞争力？
周明明：同外资汽车零部件企业相比，公司在了解并快速响应客户需求、产品成本控制等方面具有明显的比较优势。公司作为国内最早从事车身电子电器控制系统设计、开发、生产和销售的企业之一，积累了丰富的研发生产经验，与主要客户建立了稳定的长期合作关系，拥有高效运作的管理架构和管理模式，在温州和重庆均拥有生产基地，可以有效降低物流配送成本，根据整车厂商需求及时供货。公司决策机构位于国内，可以迅速响应市场变化，及时解决客户问题和需求，相较于外资企业，公司决策程序更短，反应速度更快。
问：公司同内资汽车零部件供应商相比拥有哪些竞争力？
周明明：同内资汽车零部件供应商相比，公司具有行业内领先的设计、生产经验，得到了各大下游整车厂商的认可，客户全面覆盖国内主流整车厂商。此外，公司独立研发，产品技术不断迭代，并通过核心技术的自主掌握，实现了产品设计、模具设计、产品加工、产品检验的全栈式开发，在管理体系、成本控制等方面均做到行业领先，形成了自身独特的优势。
问：公司代表性产品的国内市占率如何？
金道燕：2025年1至6月，公司代表性产品的国内市占率如下：驾驶辅助系统方面，组合控制总成销量达201.06万辆，国内市场占有率为12.87%；方向盘控制总成销量为138.48万辆，市占率为8.87%。智能光电系统中，前顶灯总成销量为212.02万辆，市占率达到13.57%，表现突出；门窗控制系统的主驾车窗控制总成销量达254.40万辆，市占率为16.29%，为各细分产品中最高。
问：公司在国内外市场的主要竞争对手有哪些？
金道燕：目前，A股汽车零部件上市公司中尚无与公司产品类型、构成及应用领域完全一致且构成直接竞争关系的公司。公司主要竞争对手包括法雷奥、科世达、日本电装、东海理化、德赛西威、华阳集团、贵航股份。
发行篇
问：公司本次发行上市的主要目的是什么？
周明明：本次发行上市后，一方面，公司可以扩大资本规模，丰富融资渠道，通过募投项目的实施进一步扩充公司生产能力，增强公司的市场竞争力；另一方面，成为上市公司，有利于提升企业知名度和市场影响力、吸引行业优秀人才，持续提升公司治理和经营管理水平，更好地为股东创造价值。
问：公司选择的具体上市标准是什么？
金道燕：公司选择的具体上市标准为《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条中规定的第（一）项标准：最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元。
问：公司本次发行股数是多少？
王佳颖：公司本次公开发行股份为4000.10万股，不低于发行后公司总股本的10%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售老股。
问：公司本次发行价格是多少？
孙舟：综合考虑公司的基本面、市场情况、所处行业、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为12.55元/股。
问：公司本次募集资金的具体用途有哪些？
周远：本次募集资金扣除发行费用后将全部投入募集资金投资项目——“大明电子（重庆）有限公司新建厂区项目（二期）”和“补充流动资金”。通过相关项目建设，公司拟新建生产车间及配套设施，优化生产布局，同时，购置高速注塑机、SMT贴片机等先进设备，进一步扩大生产规模。
问：本次募集资金投向对公司主营业务发展与未来经营战略将产生哪些影响？
周明明：本次募集资金运用主要围绕公司主营业务进行，将使公司核心竞争力得到进一步提升，有利于巩固公司的行业地位，做大做强主营业务，保证公司未来持续、快速发展。通过本次募集资金投资项目的实施，为公司未来发展、产能进一步提升提供了空间上的保障，能够有效扩大公司主营业务的经营规模，提升盈利能力，有助于公司调整产品结构、提升产品工艺、增强客户订单响应能力，巩固并增强公司在行业中的竞争优势。
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