AI产业链掘金潮蔓延：OCS概念股爆发 这些“头号玩家”已率先进场

AI产业链的掘金潮，正从PCB、CPO蔓延至更多分支。今日，OCS概念股集体爆发。截至发稿，德科立20CM涨停，光库科技涨超17%，凌云光涨超16%，腾景科技、赛微电子、炬光科技等纷纷上涨。

从近期催化来看，日前第二十六届中国国际光电博览会（简称“光博会”）在深圳国际会展中心举办。会上，OCS作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示，包括光库科技、凌云光在内的多家厂商纷纷展示了各自的OCS方案和产品。

OCS全称Optical Circuit Switch，意为光交换机。有别于传统交换机，OCS通过重构光信号本身的物理路径，规避了耗时费能的光电转换环节，使其最终呈现出带宽容量高、延迟与能耗低的特点。

9月6日，《科创板日报》在《AIDC高速互联需求不止 OCS会是下一个答案吗？》报道中指出，当数据量呈指数级增长时，OCS有望引领下一个光子通信时代。彼时英伟达刚刚推出Spectrum-XGS以太网不久，这种以太网旨在打破传统服务器受缚于物理空间的现状，将世界各地数据中心联成一个“超级GPU”。然而代价是，成倍扩增的网络可能会导致更多的延迟，这就使OCS有了用武之地。

这并非对技术的空想，早在2023年，另一科技巨头谷歌就在其Jupiter数据中心网络中大量引入了OCS。根据SemiAnalysis分析报告，谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了30%，功耗降低了40%，数据流完成时间缩短了10%，网络宕机时间减少了50倍，且资本开支减少了30%。

不过OCS仍面临一些问题，比如其技术方案尚未收敛，当前就有以下分支：

MEMS方案：目前相对成熟，通过在硅晶圆上蚀刻微型反射镜阵列改变输入光束的传播方向，将其路由至指定的输出端口。在前文提到的光博会上，光库科技展示了其与Calient合作的MEMS方案OCS交换机整机产品。

数字液晶DLC方案：这项技术利用液晶分子在外部电场作用下的偏转特性，实现对光束传播方向的精确控制。其代表厂商Coherent的新型OCS已在今年第二季度产生初始收入，下游客户需求逐渐起量。公司预期下半年到2026年OCS收入有望持续增长。

直接光束偏转DBS方案：是Polatis的独家专利技术，能够在不对光信号做任何其他处理的前提下帮助OCS中的光精确转动与定位。2015年起，Polatis与凌云光开始合作。

此外，民生证券指出，OCS技术在智算中心等场景的应用仍处于早期阶段，其大规模商用面临多重挑战。OCS交换机本身的成本较高，部署OCS可能还需要对现有光模块等周边器件进行升级或重新设计，初期投资较大。同时，OCS在应用标准上也需要完善，标准化的滞后会延缓不同厂商设备之间的兼容性和大规模部署。

该机构进一步表示，从竞争格局来看，除了OCS，市场上还有电交换机持续迭代和光电混合方案等对OCS形成替代竞争。随着OCS产业的升温，可能会有新的行业巨头或“跨界玩家”进入，凭借其强大的资金、技术或客户资源，迅速改变现有竞争格局。