【风口研报】AI资本开支带来新周期 国产光刻机产业有望加速崛起

A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3876.34点；深证成指涨1.16%，收报13215.46点；创业板指涨1.95%，收报3147.35点。沪深两市成交额达到23767亿，较昨日小幅放量353亿。行业板块涨多跌少，多元金融、风电设备、电子化学品、电机、光学光电子、消费电子板块涨幅居前，贵金属、商业百货、旅游酒店、化肥行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，80只股票涨停。

9月16日，腾讯集团副总裁、腾讯云总裁邱跃鹏在2025腾讯全球数字生态大会上表示，腾讯云异构计算平台已对主流国产芯片进行了适配。他表示，“今天我们的GPU计算资源越来越异构，很多国产芯片在不断提升计算性能。” 此外SEMI报告显示，2025年二季度全球半导体设备出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%。据彭博报道，美股费城证券交易所半导体指数收涨0.32%，系连续第九个交易日上涨，创2017年以来最长的连续上涨。涨幅较大的公司包括安森美半导体、英特尔和应用材料公司。人工智能基础设施一直是2025年市场上最稳定的赢家之一，英伟达、博通、台积电和美光科技推动了今年芯片指数65%以上的涨幅。

爱建证券表示，国产光刻机产业链在政策支持与国家大基金的持续投入下，已取得进展。2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元，预计到2029年将增长至378.1亿美元。山西证券指出，国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升。美国持续加大对华半导体设备出口管制，国产光刻机产业有望加速崛起。

爱建证券：国产光刻机产业链已取得进展

国产光刻机产业链在政策支持与国家大基金的持续投入下，已取得进展。2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元，预计到2029年将增长至378.1亿美元，年复合增长率5.0%。EUV光刻机作为先进制程的核心设备，目前仍由ASML垄断。

山西证券：国产光刻机需求有望持续攀升

2026年底，中国12英寸晶圆厂的总月产能有望从2023年的217万片（规划产能）增长到超过414万片。人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求。芯片生产线建设中，光刻机购置成本最高，达到设备总投资的21%—23%。国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升。美国持续加大对华半导体设备出口管制，国产光刻机产业有望加速崛起。

华金证券：光刻机技术仍是先进制程大规模量产的基石

光刻机技术仍是先进制程大规模量产的基石，其分辨率受光源波长、数值孔径和工艺系数等因素影响。计算光刻技术通过软件优化光刻过程，提高分辨率和效率。此外，14nm以下芯片制造需依赖DUV（ArFi）及EUV光刻机，而多重曝光技术虽可延缓DUV光刻机的商业周期，但工艺复杂度和成本显著上升，难以满足更先进节点需求。

东吴证券：晶圆代工行业有望受益

近年来，中芯国际等中国大陆晶圆厂加速技术突破与产能扩张，资本开支持续加大，自主可控空间有望进一步打开。晶圆代工行业与半导体行业的景气程度紧密相关，有望受益本轮AI资本开支增加带来的新周期。

招商证券：国内偏先进产线扩产有望提速

关注到2026年国内偏先进产线扩产有望提速，将进一步满足国内算力芯片产能供给，预计也将带动国内设备板块订单积极预期和国产替代进程。同时，国内存储/材料/SoC/封测等板块亦延续复苏态势。

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)