人形机器人行业巨额合同来了 多家A股公司“晒单”

9月3日晚，记者自“人形机器人第一股”优必选获悉，该公司近日获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同。该合同以人形机器人Walker S2（具备自主热插拔换电系统）为主，优必选将在今年内启动该合同交付。

公开资料显示，这是目前全球人形机器人企业已披露的订单中，金额最大的一笔。据统计，目前优必选Walker系列人形机器人已获得近4亿元合同（含H1已交付近5000万元人形机器人订单），不包括天工行者的订单。天工行者是今年3月优必选与北京人形机器人创新中心联合推出的全尺寸科研教育人形机器人。

优必选预计今年交付超500台工业人形机器人

在近日召开的财报电话会上，优必选方面预计今年将交付500台以上的工业人形机器人，全年产能将达到1000台。

2025年中期业绩报告显示，今年上半年优必选实现营收6.21亿元，同比增长27.5%；实现毛利2.17亿元，同比增长17.3%；研发费用2.18亿元，占营收35.1%。

订单方面，优必选于4月正式与客户签订了大型双足人形机器人采购合同；7月中标觅亿汽车9051.15万元机器人设备采购项目。

在应用场景上，据记者了解，优必选下半年将有更多汽车行业应用案例落地，公司还在积极开拓半导体、航空航天、电子制造等新场景。

此外，优必选近期的一笔战略合作也引起了市场广泛关注。该公司与国际知名投资机构Infini Capital正式签署10亿美元战略伙伴合作协议，双方的合作将围绕资金支持和产业协同两方面展开。

资金支持方面，Infini Capital旗下高新技术基金为优必选提供一笔总额为10亿美元的战略融资授信额度，融资方式包括参与配售、认购可转债、授予现金提款权等。根据合作协议，优必选在有需要时，该基金将给予其10亿美元现金提款权的快速融资通道。

产业协同方面，双方利用各自优势，达成了多项战略合作。Infini Capital计划在合适时机增持优必选股票，目标成为优必选不超过5%持股比例的重要股东；双方联手投资人形机器人上下游产业链，协助优必选打造生态圈；Infini Capital充分利用之前所投人工智能和机器人产业链企业，协助优必选打造功能更强、成本更低的人形机器人。同时，Infini Capital将协助优必选开拓中东市场，成立中东合资公司，计划在中东建立超级工厂和研发中心以及中东总部。

公开资料显示，国际知名投资机构Infini Capital旗下管理多支一级、二级基金，双总部位于阿联酋阿布扎比和中国香港，有着多元化的投资布局，深入覆盖战略新兴科技、人工智能、人形机器人、智能制造等投资主题。此前Infini Capital旗下多只基金深度参与商汤、第四范式、中国儒意、比亚迪等多家港股上市公司的配售和基石投资。

多家A股公司“晒单”

A股方面，多家上市公司于近期密集披露了机器人领域的送样、订单情况。

9月3日，美芯晟表示，公司在汽车与机器人领域布局传感器、汽车照明、接口芯片、激光雷达等多类产品，产品应用会进一步增加，机器人领域已实现市场份额的突破并呈现良好的增长态势。

同益中表示，公司与行业内机器人腱绳厂家一直保持着密切的沟通，目前已有小规模销售订单。

9月2日，捷昌驱动介绍，公司已布局人形机器人线性执行器模组、旋转关节模组及空心杯电机模组，并与下游具身机器人客户开展合作，部分产品已经进入客户送样测试阶段。

涛涛车业表示，8月公司已完成美国K-SCALE公司部分机器人产品的小批量试产，后续视市场反馈情况定。

在9月1日召开的科创板细分行业集体业绩说明会之机器人行业专场上，天准科技董事长、总经理徐一华介绍，目前人形机器人大脑控制器还处于发展的早期阶段，有多个客户今年已经开始向公司下批量订单。

从产业链角度来看，哪些环节的上市公司可能率先受益？

“在上市公司中，上游关键组件生产商在未来3到5年内最有望受益。其中包括全球自动化组件、全球汽车零部件、美国半导体、中国和澳大利亚稀土、中国和韩国电池厂商。”今年7月，在接受上海证券报等媒体采访时，瑞银证券中国机械行业分析师王斐丽如是答道。

在她看来，与上游相比，中游环节在短中期内面临财务压力，且需要进行大量投资，未来5年之内压力较大。但从长远来看，行业最终的主导权会回归到中游企业。

王斐丽预计，到2035年，全球人形机器人数量或超过200万台，到2050年或超过3亿台。2035年全球潜在市场空间为300亿美元到500亿美元，2050年有望达到1.4万亿美元到1.7万亿美元。