A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌1.25%，深证成指跌2.83%，创业板指跌4.25%。沪深两市成交额超过2.5万亿，较昨日放量近2000亿。行业板块涨少跌多，商业百货、美容护理、食品饮料、旅游酒店等消费板块涨幅居前，半导体、通信设备、电子化学品、小金属、航天航空、电子元件板块跌幅居前。个股方面，超半数个股下跌，逾40只股票涨停。
消息面上，1) 隆基绿能BC电池产能快速提升，Q4目标超10GW，明年占比达50%，欧洲市场溢价稳定，推动毛利率改善；2) 光伏玻璃价格9月预计跳涨，2.0mm单层镀膜基准价涨至13元/平方米，库存降至24.02天，行业盈利修复；3) 福斯特胶膜进入涨价周期，全年出货目标30亿平，BC胶膜毛利率达15%-20%，电子材料增速超30%；4) 新能源补贴下发加速，金开新能等企业1-8月补贴规模超去年全年，年底或现重大进展。华西证券表示，多晶硅行业或将通过并购重组等方式承接过剩产能，促进产能整合，“反内卷”仍是不可忽视的潜在主线之一。华创证券指出，国内抢装带动装机规模高增，全球装机有望延续增长。
华西证券：“反内卷”仍是不可忽视的潜在主线之一
存在消息发酵，多晶硅行业或将通过并购重组等方式承接过剩产能，促进产能整合。“反内卷”仍是不可忽视的潜在主线之一，在此次以行业自律为主的“反内卷”政策中，各行业的效果或有更大的分化，而光伏板块在基本面上的印证较强，投资者可以持续关注。
华创证券：全球光伏装机有望延续增长
国内抢装带动装机规模高增，全球装机有望延续增长。国内方面，抢装潮带动2025 年上半年装机实现翻倍增长，下半年装机增速预计放缓，但整体来看全年有望在高基数下延续增长。据国家能源局数据，2025 年1-7 月国内新增光伏装机223.25GW，同比+81%；据CPIA 预测，2025 年国内新增光伏装机有望达到270-300GW，同比增长约3%。海外方面，欧美等传统海外市场进入成熟发展阶段，印度、中东、拉美等新兴市场需求快速增长；据CPIA 预计，2025 年海外新增光伏装机有望超300GW，同比增长约25%；2025 年全球新增光伏装机有望达570-630GW 左右，同比增长约13%。
国金证券：光伏行业底部特征显现
光伏产业链价格7月出现明显回暖，短期仍以平稳为主。截至8月下旬，国内多晶硅致密料成交价较上月底略有上涨，单晶硅片、太阳能电池价格小幅反弹，组件价格保持平稳。行业基本面出现积极变化，底部特征显现。
中金公司：硅料环节持续累库预期支撑价格上涨
硅料环节持续累库，预期支撑价格上涨：根据硅业分会，上周多晶硅成交价在4.6-5.1 万元/吨之间，成交均价4.79 万元/吨，但签单量环比缩减。由于看好后续硅料价格，根据SMM，硅片环节囤积的硅料库存水平持续上升，截至8 月31 日硅片企业多晶硅库存约20.8 万吨，结合硅料环节27万吨的库存，全行业库存约50 万吨，可以满足5 个月左右需求。根据行业预估，9 月行业限售约9.7 万吨，产业端反馈多晶硅产量预计仍会达到12-13 万吨，硅料企业累库，而硅片企业由于排产较高（约57GW）、将一定程度去化多晶硅库存。限售对于稳定价格有一定作用，但价格和真实的供需以及库存仍然有一定脱钩。
招商证券：行业盈利有望筑底回暖
电力设备和光伏设备行业受益于政策支持及行业自律生产，盈利有望修复。固态电池团体标准通过立项，为全固态电池规模化应用奠定基础；六部门联合召开光伏产业座谈会，提出加强产业调控、依法淘汰落后产能，遏制低价无序竞争。“反内卷”政策和行业自律生产下，新能源和光伏产业链价格多数回暖。需求端受“双碳”政策驱动，光伏装机持续高增，新能源车渗透率提升推动动力电池装车同比较高增长，叠加产业链价格企稳，行业盈利有望筑底回暖。
东莞证券：光伏支架市场快速发展
光伏支架作为光伏电站的重要设备，其性能直接影响发电效率及投资收益，行业具有区域性特征，随着光伏装机向中国、美国、印度等国家转移，市场快速发展。国内光伏市场已形成集中式与分布式并举格局，2024年集中式光伏新增装机占比达57.4%，跟踪支架在集中式电站渗透率逐步提升，但国内渗透率仍显著低于欧美地区（10-20% vs 90%）。全球光伏新增装机量预计2030年将达1078GW（2024-2030年CAGR约15.3%），跟踪支架出货量2017-2023年CAGR达36%，行业技术壁垒较高，涉及方案设计、机械结构、生产工艺及跟踪控制等环节。
（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
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