如何守住净利息收入？风险管控压力来自哪？中国银行管理层回应

8月29日，中国银行召开2025年中期业绩发布会，中国银行管理层就净息差、资产质量、支持科技创新等热点问题回应关切。

中报显示，该行上半年实现营业收入3294亿元，同比增长3.61%，其中手续费净收入同比增长9.17%；实现税后利润1261亿元、该行股东应享税后利润1176亿元，同比保持平稳且变动趋势较一季度改善。

守住净利息收入是战略安排

中国银行行长张辉谈到净息差走势时对界面新闻表示，商业银行净息差指标一直备受各方关注。近年来，境内银行业净息差普遍大幅收窄，中行净息差表现与全行业变化趋势大致相当。从上半年整体看，集团净息差1.26%，较上年下降14BP，较一季度下降3BP。其中，境内人民币净息差（1.32%）较上年下降12BP，较一季度下降2BP。

张辉表示，中行自身有经营特色，目前中行非利息收入在营业收入中占比超过三分之一，在境内银行业中处于较好水平。中行境外机构非利息收入增势良好，同比增长超76.01%，有效对冲了净值息差下降对营收的影响，实现全集团营业收入同比增长3.61%。

张辉认为，当然，守住净利息收入基本盘是中行的战略安排，也是低利率环境下战略转型的重要努力方向：

一是加大资产投放力度，提升资金使用效率。信贷投放保持平稳均衡增长，境内机构人民币贷款较年初新增1.41万亿元，比上年同期多增超2000亿元。把握境内外市场机会，加大债券投资力度。债券投资在生息资产中的占比同比提升2.4个百分点。

二是持续优化负债结构，有效降低负债成本。低成本客户存款规模，市场竞争力连续三年保持提升。合理摆布同业负债，负债成本得到持续改善。

三是发挥全球化优势，加强外币资金统筹管理。在美元降息预期下做好外币负债期限管控，动态调整主动融资策略。畅通境内外资金运用渠道，充分发挥境内低成本存款资金的效用，提高外币资金运用效率。进入二季度后净息差环比降幅出现大幅收窄。

展望下半年，从外部市场看，境内银行业整体面临低利率环境，美元降息预期升温，银行业净息差仍将面临一定的收窄压力。

风险管控压力来自三大领域

在谈到资产质量问题时，中国银行副行长武剑表示，2025年以来，中行进一步强化了信用风险管理，不断提高了精细化管理水平，特别是提高了资产处置的质效，上半年风险管控成效较好。

武剑表示，目前风险管控的压力仍然主要来自以下三个重点领域：

境内对公方面，主要是地产风险仍在持续出清。从新发生不良情况来看，房地产业仍是境内新发生不良第一大行业，但实质新增同比已呈现下降趋势，随着房地产供需两端政策同向发力，预计房地产市场有望逐步实现“止跌回稳”。

个人业务方面，上半年个人经营贷款和个人消费贷款新发生不良同比有所增加，预计资产质量管控将持续承压，中行将加强风险前瞻性管控及贷后管理。

境外业务方面，上半年新发生不良同比有所下降。下半年外部环境的不确定性尚未减弱，中行将进一步强化重点领域、区域的风险研判及应对化解，加大优质客户的差异化支持力度，推动海外业务更高质量的发展。

武剑表示，7月底的中央政治局会议提出“依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理”。中行持续跟踪研究相关行业发展趋势，近一年多来重点关注新能源汽车、光伏等产能治理的重点行业，对行业信贷政策、客户授信策略等及时进行调整优化，坚持市场化、法治化的业务发展和风险管理理念，助力部分结构性矛盾突出的产业优化结构、提质升级：

一是对重点产业实施差异化策略，有扶有控支持优质产能，合理控制落后产能授信；

二是支持产业内企业市场化兼并重组，提升优质龙头企业行业集中度；

三是支持重点产业转型升级和科技创新，聚焦产业技术攻关和培育新增长点等，促进产业向高端化发展。

“投早、投小”力度持续加大

在谈到支持科技金融时，张辉表示，中国银行是将科技金融作为业务发展的重中之重进行安排、谋篇和布局的。

一是全集团信贷“含科量”进一步提高，截至6月末，中行科技贷款占企业贷款余额比重超三成，在主要同业中保持领先；

二是科技型中小企业贷款、“专精特新”中小企业贷款信贷规模领跑市场，这一方面促进了科技金融的发展，同时也保证了普惠金融服务的质效和速度；

三是综合服务能力持续提升，综合化服务累计供给超过7800亿元，“投早、投小”力度持续加大。

张辉表示，下一步，中行将在三个方面进一步支持科技创新：

一是聚焦核心技术攻关，全力服务“人工智能+”行动。进一步拓宽金融服务人工智能产业链的深度与广度，制定相应工作方案并有效推进实施；

二是做优综合化特色，积极推进多元科技金融生态建设。扎实推进中银科创伙伴计划，持续打造一套系统化、全链条、集成式的科技金融生态体系。中行正在积极研究中银科创贯通式客户培育计划，努力构建投贷协同、风险共担、收益共享的商投行一体化创新服务模式，通过聚焦因科技卡脖子技术攻关、国产替代领域的优质企业来开展工作。

三是发挥全球化优势，积极服务科技型企业跨境金融需求。依托中行“一点接入全球响应”服务机制，发挥好资源整合作用，积极支持外商投资境内科技型企业，拓宽科技型企业跨境融资渠道，服务科技型企业“走出去”和创新资源“引进来”，推动科技金融开放合作。